中國(guó)粉體網(wǎng)8月5日訊  稀土收儲(chǔ)再起。今年稀土收儲(chǔ)總量仍約為1萬噸，其中計(jì)劃收儲(chǔ)氧化鐠釹4000噸，氧化鏑1200噸，氧化鐠、氧化釹各500 噸等，基本維持去年的收儲(chǔ)量。從價(jià)格看，此次收儲(chǔ)價(jià)格的確定基本是按照前6個(gè)月的均價(jià):氧化鐠釹的收儲(chǔ)價(jià)格較市場(chǎng)價(jià)格上浮幅度約2%;氧化鏑的收儲(chǔ)價(jià)格較市場(chǎng)價(jià)上漲幅度約為10%,其他品種也普遍高于市場(chǎng)價(jià)格。從收儲(chǔ)結(jié)構(gòu)上來看本次中重稀土的份額大約占到50%。

    從歷史上收儲(chǔ)對(duì)于稀土價(jià)格(無論對(duì)于中重稀土還是輕稀土)均有提振作用，我們預(yù)計(jì)本次也不例外,稀土價(jià)格有望走出底部:1、供給收縮帶來價(jià)格上漲。對(duì)于重點(diǎn)品種來說收儲(chǔ)的占比非常高，如重稀土中氧化鏑的收儲(chǔ)量占年產(chǎn)量的比重就高達(dá)98%，輕稀土中氧化鐠釹的收儲(chǔ)量占年產(chǎn)量的比重也高達(dá)70%，因此本次收儲(chǔ)將一次性清理掉企業(yè)長(zhǎng)期堆積的庫(kù)存，顯著減少供給，將有望顯著提振重點(diǎn)收儲(chǔ)品種的價(jià)格，并將對(duì)其他稀土品種形成價(jià)格示范效應(yīng)，有望形成重點(diǎn)品種領(lǐng)漲、其他品種跟漲的局面;2、目前的稀土價(jià)格已經(jīng)處于2010 年稀土價(jià)格啟動(dòng)前的平臺(tái),企業(yè)普遍處于微利或虧損的困境，由于本次收儲(chǔ)價(jià)格普遍高于目前的市場(chǎng)價(jià)，因此稀土上游企業(yè)會(huì)人為提高稀土掛牌價(jià)并有惜售心理。

    在目前稀土價(jià)格低位徘徊的背景下，國(guó)家接連出臺(tái)了補(bǔ)貼政策和稀土收儲(chǔ)政策，顯著加強(qiáng)了對(duì)稀土行業(yè)的支持力度，有助于拉動(dòng)稀土產(chǎn)業(yè)鏈走出底部。國(guó)家也將逐步批復(fù)六大稀土集團(tuán)成立，加大資源整合的力度。而且為了應(yīng)對(duì)WTO 對(duì)稀土出口關(guān)稅和配額的訴訟，國(guó)家也將出臺(tái)長(zhǎng)效機(jī)制，如打擊盜采走私、環(huán)保整治等措施，有利于稀土行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。在種種政策的推動(dòng)下，下半年稀土供給有望顯著收縮，而且目前成本線對(duì)稀土價(jià)格有較強(qiáng)支撐，各家企業(yè)有可能聯(lián)合限產(chǎn)保價(jià)，我們看好下半年稀土供給收縮帶來的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)，而且本次收儲(chǔ)政策有可能是稀土價(jià)格上漲的臨界點(diǎn)，推薦稀土資源股和稀土永磁。

    上市公司中輕稀土標(biāo)的主要是包鋼股份、包鋼稀土、盛和資源,重稀土標(biāo)的主要是威華股份、五礦稀土、廈門鎢業(yè)、廣晟有色、創(chuàng)興資源。重稀土標(biāo)的受益稀土收儲(chǔ)政策更大,因而彈性更大,除了傳統(tǒng)的重稀土龍頭公司威華股份、五礦稀土、廈門鎢業(yè)、廣晟有色外，我們也建議關(guān)注創(chuàng)興資源:中鋁廣西有色崇左稀土開發(fā)有限公司擁有采礦權(quán)和廣西唯一的1 張稀土采礦權(quán)證。創(chuàng)興資源有40%股權(quán)，崇左稀土未來有望整合廣西的稀土資源，廣西中重稀土的配額是2500 噸,占比14%。公司目前生產(chǎn)規(guī)模為200 噸，將擴(kuò)至1000 噸，達(dá)產(chǎn)后稀土業(yè)務(wù)將占到創(chuàng)興資源較高的比重。

    稀土永磁的主要稀土原材料成本是氧化鐠釹和氧化鏑，由于氧化鐠釹和氧化鏑的收儲(chǔ)量占年產(chǎn)量的比重分別高達(dá)70%和98%，我們認(rèn)為氧化鐠釹和氧化鏑有可能成為稀土中領(lǐng)漲的品種，由于稀土永磁企業(yè)大部分備有3個(gè)月左右的庫(kù)存周期，也將顯著受益于本輪稀土價(jià)格的上漲。