中國(guó)粉體網(wǎng)訊 2016年上半年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的投資額已超過(guò)1160億元，主要集中于鋰電企業(yè)兼并購(gòu)和產(chǎn)能擴(kuò)張。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，鋰電行業(yè)共發(fā)生資本兼并購(gòu)案例40起，材料環(huán)節(jié)12起，設(shè)備領(lǐng)域4起，電池環(huán)節(jié)10起，新能源汽車環(huán)節(jié)14起。下面我們從鋰電池關(guān)鍵材料和設(shè)備方面來(lái)看鋰電市場(chǎng)前景是如何的廣闊。
資本市場(chǎng)紛紛發(fā)布投資鋰電池產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目規(guī)劃
統(tǒng)計(jì)顯示，2016年上半年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的投資額已超過(guò)1160億元，主要集中于鋰電企業(yè)兼并購(gòu)和產(chǎn)能擴(kuò)張。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，鋰電行業(yè)共發(fā)生資本兼并購(gòu)案例40起，材料環(huán)節(jié)12起，設(shè)備領(lǐng)域4起，電池環(huán)節(jié)10起，新能源汽車環(huán)節(jié)14起。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止8月份，鋰電池行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目規(guī)劃已接近980億，初步估算，將新增動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能約177Gwh。
隨鋰電池新產(chǎn)能投建 將引發(fā)對(duì)設(shè)備及相關(guān)材料需求
從鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，主要包括鋰原材料、正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜以及生產(chǎn)設(shè)備等。而隨鋰電池新產(chǎn)能的投建，必將帶動(dòng)上述行業(yè)市場(chǎng)需求。
三元系正極材料未來(lái)缺口仍較大
由于三元電池突出的能量比優(yōu)勢(shì)，在乘用車和專用車上裝配較多，而更加強(qiáng)調(diào)安全性能的客用車目前還是以磷酸鐵鋰為主，按照《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，到2020年，動(dòng)力電池模塊比能量達(dá)到300Wh/kg以上，三元電池是最有潛力達(dá)到要求的技術(shù)路線。15年數(shù)據(jù)顯示，三元電池在乘用車電源配置中占比達(dá)到58.48%，在專用車電源配置中占比達(dá)到59.14%。而從2015年動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量構(gòu)成看，磷酸鐵鋰電池占比高達(dá)69%以上。根據(jù)預(yù)測(cè)，雖然到2018年，三元電池產(chǎn)量占比將會(huì)反超鐵系，達(dá)到36.50Gwh，仍難滿足下游需求。因此，從去年開始，核心電池企業(yè)便開始擴(kuò)產(chǎn)三元系鋰電池，致三元材料缺口加大。
負(fù)極材料仍將以碳材料為主 將全面受益于鋰電池新產(chǎn)能釋放
得益于動(dòng)力電池市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，鋰電負(fù)極材料產(chǎn)量的大幅增，據(jù)統(tǒng)計(jì)2015年中國(guó)鋰電負(fù)極材料總產(chǎn)量約7.28萬(wàn)噸左右，同比增長(zhǎng)42.7%。依據(jù)目前材料種類消費(fèi)結(jié)構(gòu)，目前天然石墨和人造石墨的市場(chǎng)占有率高達(dá)90%。而隨著鋰電池新投建產(chǎn)能的逐步投產(chǎn)，若全部達(dá)產(chǎn)，按照目前各種負(fù)極材料所占份額比例，預(yù)計(jì)未來(lái)每年將新增6.69萬(wàn)噸人造石墨負(fù)極材料和11.31萬(wàn)噸天然石墨負(fù)極材料市場(chǎng)容量。
電解液需求將激增 其盈利能力仍將保持
從電解液的消費(fèi)指標(biāo)看，每瓦時(shí)動(dòng)力電池的電解液用量(1.4至 1.8克)要高于消費(fèi)類電池(1.1克左右)，因此隨著動(dòng)力電池在整個(gè)鋰電池市場(chǎng)中比重的增加，電解液的增長(zhǎng)快于鋰電池容量的增長(zhǎng)。目前全國(guó)產(chǎn)能約11.7萬(wàn)噸，若15年鋰電池產(chǎn)量按照48.60Gwh計(jì)算，加之出口業(yè)務(wù)，則供需基本平衡。而隨新能源乘用車及專用車產(chǎn)銷的增加，未來(lái)電解液的需求仍將呈現(xiàn)旺盛態(tài)勢(shì)。若鋰電池新增產(chǎn)能全部達(dá)產(chǎn)，則電解液需求量將會(huì)新增28.70萬(wàn)噸，屆時(shí)電解液產(chǎn)能將會(huì)有較大的缺口。在下游市場(chǎng)支撐下，仍將會(huì)保持較高的毛利率水平。
隔膜進(jìn)口替代局面仍會(huì)存在 濕法膜+涂覆需求將遞增
根據(jù)國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)能投資規(guī)劃，隨著新產(chǎn)能的全部達(dá)產(chǎn)，預(yù)計(jì)隔膜市場(chǎng)將新增47.84億平米。2015年我國(guó)鋰電池隔膜產(chǎn)量6.28億平米，同比增長(zhǎng)49.5%，細(xì)分來(lái)看，干法隔膜出貨3.9億平米，同比增長(zhǎng)33.1%；濕法隔膜出貨2.38億平米，同比增長(zhǎng)90.5%。濕法隔膜增速大于干法，一是需求快速增長(zhǎng)，2015年以比亞迪為代表的動(dòng)力電池企業(yè)開始轉(zhuǎn)向濕法隔膜。三元?jiǎng)恿﹄姵卣急壬仙�，帶�?dòng)濕法涂覆隔膜銷量增加，致濕法膜中涂覆隔膜的占比從2014年的34%上升到2015年65%。濕法涂覆膜未來(lái)將是大趨勢(shì)。
鋁塑膜鋰電池產(chǎn)業(yè)原材料鏈條中另一盈利高點(diǎn) 市場(chǎng)可期
因質(zhì)量和安全等因素考慮，目前軟包電池占比正快速提高。而鋁塑膜是軟包裝鋰電池電芯封裝的關(guān)鍵材料，技術(shù)難度遠(yuǎn)超隔膜、正極、負(fù)極、電解液等材料，毛利率高達(dá)60%以上。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展以及新增鋰電池產(chǎn)能的釋放，未來(lái)鋰電池鋁塑膜軟包需求也將快速提升，市場(chǎng)空間巨大。按照目前鋰電池的生產(chǎn)工藝，以NCM為例，1Gwh電池將至多需要163萬(wàn)平米鋁塑膜。假設(shè)，未來(lái)新投資的鋰電池生產(chǎn)線50%為軟包電池，則每年新增鋁塑膜需求量將超過(guò)1.2億平米，市值將超過(guò)25億元，屆時(shí)市場(chǎng)總?cè)萘繉⒊^(guò)50億元。而受生產(chǎn)工藝技術(shù)限制，目前全球鋰電池用鋁塑復(fù)膜生產(chǎn)廠家主要集中在日本和韓國(guó)。目前國(guó)內(nèi)電池企業(yè)鋁塑膜需求量約450萬(wàn)平方米/月左右，主要被DNP、昭和電工以及凸版印刷所壟斷，對(duì)外依存度超過(guò)90%。該產(chǎn)品進(jìn)口替代格局將在一定時(shí)期內(nèi)存在。
