中國粉體網(wǎng)訊  今年年初以來，電解鋁行業(yè)供給側(cè)改革和“2+26城市”采暖季錯峰生產(chǎn)等政策成為影響鋁市場走勢的主旋律，推動鋁價創(chuàng)下2012年以來歷史新高。近期，市場又傳出山西、河南等鋁土礦主產(chǎn)區(qū)因環(huán)保督察致使部分鋁土礦場停產(chǎn)的消息，行業(yè)內(nèi)對當(dāng)前及未來一段時間國內(nèi)鋁土礦供應(yīng)緊缺的擔(dān)憂驟然升溫。在當(dāng)前電解鋁供給側(cè)改革強力推進(jìn)，以及供暖季步步臨近的大背景下，國內(nèi)鋁土礦供應(yīng)問題使得本已撲朔迷離的鋁市場再添遐想。可以看出，目前鋁產(chǎn)業(yè)的各個環(huán)節(jié)都處于非常錯綜復(fù)雜的運行環(huán)境之中，影響因素由以往單方面向多維度擴(kuò)展，作用時間也相互交織。綜合各種因素，總體判斷是未來一段時間國內(nèi)氧化鋁市場供需格局將出現(xiàn)快速變化，先由目前的短缺轉(zhuǎn)為過剩，隨后過剩矛盾又會因供應(yīng)的下降而得到緩解；另外，鋁土礦價格上漲將抬升氧化鋁生產(chǎn)成本，同時在鋁價中長期預(yù)期整體向好的大趨勢下，氧化鋁價格和鋁價會相互形成支撐。

鋁土礦供應(yīng)緊張短期內(nèi)對氧化鋁生產(chǎn)無顯著影響，但礦石價格上漲已推高氧化鋁生產(chǎn)成本

我國有接近64%的氧化鋁生產(chǎn)采用國產(chǎn)鋁土礦，其中68%集中在山西、河南兩地。根據(jù)安泰科調(diào)研了解，目前山西、河南兩省確實存在一些鋁土礦場停產(chǎn)現(xiàn)象，尤其是“2+26”城市涉及的地區(qū)，環(huán)保督察更加嚴(yán)格，鋁土礦供應(yīng)普遍偏緊。山西、河南已經(jīng)有少數(shù)氧化鋁企業(yè)因鋁土礦供應(yīng)出現(xiàn)問題而被迫壓產(chǎn)，但大部分氧化鋁企業(yè)在鋁土礦庫存支撐下尚能維持正常生產(chǎn)。估計目前山西及河南大部分氧化鋁企業(yè)的鋁土礦庫存仍可維持兩三個月的正常生產(chǎn)，即短期鋁土礦供應(yīng)緊缺或難以對該地區(qū)氧化鋁企業(yè)生產(chǎn)構(gòu)成較大實質(zhì)性影響。但鋁土礦緊缺預(yù)期致使礦石價格快速上漲，采用國內(nèi)礦的氧化鋁企業(yè)生產(chǎn)成本趨于抬升。據(jù)估計，目前山西、河南地區(qū)氧化鋁平均完全成本約為2430元／噸，環(huán)比上漲了3.2%。

礦山綜合整治常態(tài)化，對鋁土礦生產(chǎn)的影響將持續(xù)

日前，環(huán)保部發(fā)布了《京津冀及周邊地區(qū)2017～2018 年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》，對年初制定的行動方案進(jìn)行了細(xì)化和強化。攻堅行動方案中提到，將在“2+26”城市中強力推進(jìn)露天礦山綜合整治，嚴(yán)格露天礦山新上建設(shè)項目核準(zhǔn)或備案、環(huán)境影響評價報告審批。對違反資源環(huán)境法律法規(guī)、規(guī)劃，污染環(huán)境、破壞生態(tài)、亂采濫挖的露天礦山，2017年9月底前依法予以關(guān)閉；對污染治理不規(guī)范、排放不達(dá)標(biāo)的露天礦山，依法責(zé)令停產(chǎn)整治，按照“一礦一策”制定整治方案，整治完成并經(jīng)相關(guān)部門組織驗收合格后方可恢復(fù)生產(chǎn)，未通過驗收的一律不得恢復(fù)生產(chǎn)，對拒不停產(chǎn)或擅自恢復(fù)生產(chǎn)的依法強制關(guān)閉；對責(zé)任主體滅失的露天礦山，各地要加強修復(fù)綠化，減塵抑塵；同時露天礦山綜合整治有關(guān)情況也要及時在媒體公開。

以上政策所傳遞出的信息是，未來露天礦山環(huán)保督察將會更加嚴(yán)格。這意味著，環(huán)保因素對國內(nèi)鋁土礦生產(chǎn)的影響將長期持續(xù)。  

鋁土礦短缺如果持續(xù)，將導(dǎo)致采暖季氧化鋁減產(chǎn)范圍和規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大

根據(jù)統(tǒng)計，在“2+26+3”采暖季錯峰生產(chǎn)的城市中，山西、河南涉及的氧化鋁產(chǎn)能為1345萬噸／年，占兩地總產(chǎn)能的40%，其中河南有7家氧化鋁企業(yè)，山西有1 家氧化鋁企業(yè)。如果采暖季國內(nèi)鋁士礦供應(yīng)出現(xiàn)較大風(fēng)險，加之氧化鋁企業(yè)礦石庫存持續(xù)下降，國內(nèi)氧化鋁減產(chǎn)規(guī)�；�?qū)⒏哂谑袌鲱A(yù)期。特別是在山西僅有1家氧化鋁企業(yè)受采暖季錯峰生產(chǎn)影響的情況下，鋁土礦供應(yīng)緊缺或?qū)⒋竺娣e影響“2+26+3”之外的氧化鋁企業(yè)，無形之中也將擴(kuò)大國內(nèi)氧化鋁的減產(chǎn)范圍和規(guī)模。

電解鋁去產(chǎn)能行動將從根本上減少對氧化鋁的需求，氯化鋁供需格局將發(fā)生逆轉(zhuǎn)

根據(jù)《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項目專項行動工作方案》（發(fā)改辦產(chǎn)業(yè)(2017J656號文)要求，年初至今，國內(nèi)已宣布關(guān)停產(chǎn)能超過400萬噸／年，電解鋁供給側(cè)改革成效已逐步顯現(xiàn)；李克強總理8月23日在國務(wù)院常務(wù)會議上再次強調(diào)要推動電解鋁行業(yè)開展減量減產(chǎn)，進(jìn)一步表明國家繼續(xù)推動電解鋁供給側(cè)改革的堅定決心。隨著電解鋁去產(chǎn)能行動方案及冬季采暖季錯峰生產(chǎn)的嚴(yán)格執(zhí)行，預(yù)計國內(nèi)氧化鋁需求將從8月份開始逐步下降，從而使氧化鋁市場由目前的短缺向過剩轉(zhuǎn)化。后續(xù)由于上述供應(yīng)方面的變化，預(yù)計國內(nèi)氧化鋁過剩矛盾將會在年內(nèi)趨向緩解。