中國粉體網(wǎng)訊 國際冷戰(zhàn)貿(mào)易戰(zhàn)影響,當(dāng)今市場瞬息萬變,更遑論技術(shù)的堅硬。無論是鋰礦,還是電解液,未來都具有不確定性。
海外鋰礦搶購再起硝煙
近期,多家海外礦業(yè)公司宣布將在剛果、智利、巴西等國計劃收購鋰礦項目,以增強(qiáng)其在鋰電池上游鋰資源領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。
澳大利亞前景資源公司宣布,公司與剛果J3礦業(yè)公司簽訂了收購協(xié)議,將收購其Malemba Nkulu礦業(yè)項目75%的股權(quán);法國礦業(yè)公司Eramet SA也表示計劃收購智利,阿根廷和巴西的鋰礦,尋找鈷、鋰、鎳鹽等礦物資源;澳大利亞Hawkstone礦業(yè)公司決定重新考慮美國鋰項目的收購計劃等。
與此同時,包括天齊鋰業(yè)、寶威控股、中礦資源、LG化學(xué)等鋰電企業(yè)也加入了這場海外鋰礦搶購熱潮中,通過收購股權(quán)或與礦企簽訂長期購銷協(xié)議的方式,意圖掌握海外優(yōu)質(zhì)鋰資源,保障鋰鹽原材料供應(yīng)穩(wěn)定。
海外礦企和國內(nèi)鋰電企業(yè)爭相搶購海外鋰礦資源的背景是,近年來隨著電動汽車的快速發(fā)展,動力電池產(chǎn)銷量不斷擴(kuò)大,導(dǎo)致鋰礦資源及鋰鹽供應(yīng)趨緊,價格一直居高不下。在此情況之下,優(yōu)質(zhì)鋰礦企業(yè)成為各路資本競爭爭奪的對象,其中僅2017年就有超過20家中國企業(yè)布局海外鋰礦資源。
然而,隨著國內(nèi)外新建鋰鹽產(chǎn)能逐步釋放以及中國新能源補(bǔ)貼政策調(diào)整影響,2018年碳酸鋰價格持續(xù)呈現(xiàn)下滑趨勢,當(dāng)前已經(jīng)從年初的17萬元/噸的價格高位跌落至13萬元/噸左右,跌幅超25%。當(dāng)前碳酸鋰市場需求疲軟,下游采購意愿不強(qiáng)烈,下半年鋰價或仍將呈現(xiàn)下行趨勢。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為,出現(xiàn)這種原因一方面是2017年第四季度以來,包括贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)鋰鹽項目陸續(xù)投放市場,2018年國內(nèi)碳酸鋰市場供應(yīng)情況得到大幅改善,預(yù)計未來將出現(xiàn)供大于求的局面,導(dǎo)致碳酸鋰價格出現(xiàn)下滑。
另一方面是受補(bǔ)貼政策調(diào)整影響,補(bǔ)貼金額與電池能量密度直接掛鉤,高能量密度的三元動力電池受到市場熱捧,市場占比快速提升,而磷酸鐵鋰電池則在市場遇冷,大批動力電池企業(yè)開工率和訂單增長情況不理想,對磷酸鐵鋰材料采購意愿不強(qiáng)烈,導(dǎo)致碳酸鋰價格出現(xiàn)下滑。
值得注意的是,盡管海外鋰礦企業(yè)和國內(nèi)鋰鹽巨頭都在大幅擴(kuò)充產(chǎn)能,但全球范圍內(nèi)的高品質(zhì)鋰精礦供應(yīng)依然稀缺,在動力電池能量密度提升的要求之下,高品質(zhì)鋰鹽依然在市場上暢銷。同時,隨著新能源汽車市場的持續(xù)增長,全球范圍內(nèi)的鋰鹽需求都將進(jìn)一步提升,這也給鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)提供了保障。
整體而言,新鋰資源項目的投產(chǎn)、新增產(chǎn)能(尤其是高端產(chǎn)能)投放的不確定性、中游及下游環(huán)節(jié)的資源鎖定等,令鋰行業(yè)的供需測算更加復(fù)雜。
電解液行業(yè)或現(xiàn)拐點
相關(guān)數(shù)據(jù)表明,受益新能源車高速發(fā)展,電解液未來需求增速高,或?qū)⒅饾u呈現(xiàn)成長性。預(yù)計到2020 年,國內(nèi)鋰電池需求量有望達(dá)到153GWh,對應(yīng)電解液需求量22.7 萬噸。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車發(fā)展規(guī)劃》,到2020年,我國新能源汽車的產(chǎn)量達(dá)到200萬輛,累計產(chǎn)銷量超過500萬輛,而2017年國內(nèi)新能源車產(chǎn)量為81.4萬輛,累計產(chǎn)量約180萬輛,距離2020年500萬輛還有320萬輛的空間。
作為鋰電池的重要材料,電解液其在鋰電池成本中占比約4%-6%。受益新能源車高速發(fā)展,電解液未來需求增速高,或?qū)⒅饾u呈現(xiàn)成長性。預(yù)計到2020年,國內(nèi)鋰電池需求量有望達(dá)到153GWh,對應(yīng)電解液需求量22.7 萬噸。
國家補(bǔ)貼雖逐年退坡,但是雙積分政策接力成為國內(nèi)新能源車發(fā)展的新動力。除了政策的驅(qū)動,符合消費者需求的熱門車型不斷推出,也將驅(qū)動新能源車市場持續(xù)向好。預(yù)計2020年國內(nèi)新能源車產(chǎn)量將達(dá)到193.6萬輛。由于高端車型占比提升,單車帶電量也將提升。若考慮每年舊電池替換、租賃或者換電模式的需求量,預(yù)計到2020年,國內(nèi)動力電池的需求量將達(dá)到104GWh。
從消費類電池的應(yīng)用領(lǐng)域看,無論是手機(jī)、平板電腦還是電動工具,滲透率均較高,未來3-5年增速預(yù)計平穩(wěn)。綜合測算下來,預(yù)計到2020年,國內(nèi)鋰電池總需求量153GWh,對應(yīng)電解液需求量達(dá)到22.7萬噸,2018-2020年年均復(fù)合增速達(dá)到25%。
2017年一季度以來的電解液價格下滑主要源于六氟磷酸鋰降價,而六氟磷酸鋰降價是因產(chǎn)品逐漸走向同質(zhì)化,供給逐漸過剩。
未來行業(yè)將迎來三大變化。首先,小廠商由于成本和技術(shù)的劣勢將逐步被淘汰,下游電池企業(yè)與龍頭供應(yīng)商的綁定關(guān)系將加速集中度提升,電解液行業(yè)有望實現(xiàn)產(chǎn)能快速出清;其次,動力電池高端化帶來電解液升級,電解液廠商通過開發(fā)新的添加劑以及提供配方服務(wù),盈利能力有望提升;第三,國內(nèi)電解液廠商具備規(guī)模以及性價比優(yōu)勢,未來進(jìn)軍海外市場將帶來增量機(jī)會。
(中國粉體網(wǎng)編輯整理/墨玉)