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1、熱鬧非凡的負(fù)極材料領(lǐng)域

近年來，負(fù)極材料行業(yè)供不應(yīng)求。據(jù)統(tǒng)計，2021年，我國負(fù)極材料出貨量77.9萬噸，同比增長86.4%，全球負(fù)極材料出貨量90.5萬噸，同比增長68.2%。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，到2025年，我國鋰電負(fù)極材料的需求量將達(dá)到145.6萬噸。

市場需求旺盛，行業(yè)熱度也乘勢而升。尤其是開年以來，負(fù)極材料更是受到各方熱捧，多家企業(yè)加碼布局負(fù)極領(lǐng)域。在各方爭相涌入的背景下，引發(fā)負(fù)極材料擴(kuò)產(chǎn)風(fēng)潮。

擴(kuò)產(chǎn)風(fēng)潮參與者既包括負(fù)極材料領(lǐng)域的行內(nèi)企業(yè)，也有負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)鏈下游電池企業(yè)，還有一部分是跨界進(jìn)入的行外企業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計，1月至5月初，負(fù)極材料行業(yè)規(guī)劃或動工項目約52個，產(chǎn)能10萬噸以上項目29個。有數(shù)據(jù)顯示，開年以來有超過50家企業(yè)新建負(fù)極產(chǎn)能陸續(xù)開工，新建產(chǎn)能達(dá)621萬噸，目前披露的負(fù)極材料項目公告產(chǎn)能在800多萬噸。

5月以來，在負(fù)極領(lǐng)域，又有多個行業(yè)動態(tài)。項目簽約、落地、開工亦或是并購、融資等消息不斷。

負(fù)極材料供應(yīng)商河北坤天完成B輪融資，融資額度3.34億元。

負(fù)極材料龍頭貝特瑞、杉杉股份在云南年產(chǎn)20萬噸負(fù)極一體化項目、年產(chǎn)30萬噸負(fù)極一體化項目分別開工。

水泵制造商君禾股份切入負(fù)極材料領(lǐng)域，4.5億元入資哈工石墨。

鋰鹽龍頭天齊鋰業(yè)進(jìn)入負(fù)極賽道，與北京衛(wèi)藍(lán)新能源科技有限公司達(dá)成合作。

石大勝華發(fā)布公告，將投資11億元建設(shè)3萬噸/年硅基負(fù)極項目。

福鞍股份擬收購天全福鞍100%股權(quán)，新增負(fù)極材料石墨化加工業(yè)務(wù)。

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2、負(fù)極材料產(chǎn)能過剩是否會發(fā)生

大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)會否引發(fā)產(chǎn)能過剩？從短期來看，盡管眾多企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，但負(fù)極材料仍供不應(yīng)求，今年下半年行業(yè)供需仍將偏緊。有分析認(rèn)為，負(fù)極材料產(chǎn)能是否過剩主要看供給和需求匹配情況，今年負(fù)極材料需求預(yù)計在120萬噸，供應(yīng)缺口30萬噸左右。

據(jù)了解，目前負(fù)極材料多家頭部企業(yè)訂單飽滿，今年供需仍將偏緊。面對成本端價格不斷上漲的壓力，已有頭部企業(yè)產(chǎn)品存在提價現(xiàn)象，若原材料成本不斷上漲，未來負(fù)極材料價格可能會持續(xù)走高，但價格不會出現(xiàn)大幅的波動。有業(yè)內(nèi)人士表示，目前鋰電池的全產(chǎn)業(yè)鏈都面臨擴(kuò)產(chǎn)的情況，對于負(fù)極材料，其供需仍將處于緊平衡狀態(tài)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能仍然不足。

此外，負(fù)極材料石墨化加工屬于高能耗行業(yè)，環(huán)評、能評審批和建設(shè)周期相對較長。負(fù)極材料規(guī)劃新建產(chǎn)能主要是面向未來的新增需求，有效產(chǎn)能釋放需要時間。

但從長期來看，現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)投擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模已持平甚至趕超動力電池擴(kuò)產(chǎn)所需體量，若負(fù)極領(lǐng)域仍繼續(xù)大體量投擴(kuò)產(chǎn)，未來產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩趨勢或許會日漸凸顯。

隨著行業(yè)產(chǎn)能的逐步釋放，負(fù)極材料的價格將會逐步回落，供給側(cè)的增加必然帶來行業(yè)拐點出現(xiàn)，負(fù)極材料供需也將日趨平衡。目前，對于負(fù)極領(lǐng)域，存在產(chǎn)能過剩的“隱憂”，但是未來產(chǎn)能過剩會否發(fā)生，現(xiàn)在來看還不能完全確定，仍需進(jìn)一步觀察。

參考來源：

1、鋰電“最不起眼”的負(fù)極材料也掀起投資熱誰將受益？.華夏時報

2、密集擴(kuò)產(chǎn)鋰電負(fù)極材料會否過剩.金融投資報

3、近30個項目密集擴(kuò)產(chǎn)負(fù)極材料產(chǎn)能過�！半[憂”.高工鋰電網(wǎng)

4、鋰電公司擴(kuò)張產(chǎn)能熱情高漲負(fù)極材料成投資重點.中國證券報

（中國粉體網(wǎng)編輯整理/文正）

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