中國(guó)粉體網(wǎng)訊 “這兩年上游利潤(rùn)豐厚，電池片這樣技術(shù)含量最高的環(huán)節(jié)反而沒賺錢�！绷盅竽茉炊卮迻|旭表示，明年電池片可能成為相對(duì)瓶頸的環(huán)節(jié)，此時(shí)是投資的好時(shí)機(jī)。
事實(shí)上，TOPCon電池也正在迎來(lái)新一輪投資熱潮。12月2日晚間，林洋能源披露公告稱，擬與南通市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂投資協(xié)議，投資建設(shè)20GW高效N型TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地及新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。
林洋能源目前在光伏領(lǐng)域主要布局電站EPC和配套儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。此時(shí)斥巨資布局N型一體化，前景如何？崔東旭表示，此次電池片項(xiàng)目投產(chǎn)后，加上已有的3GW組件產(chǎn)能，公司將打造圍繞N型TOPCon電池組件的光儲(chǔ)垂直一體化布局。
斥資百億完善一體化布局
2020年以來(lái)，幾乎所有光伏企業(yè)都在加碼擴(kuò)產(chǎn)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)垂直一體化的龍頭企業(yè)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)張，而此前涉及單一環(huán)節(jié)的專業(yè)化廠商，則開始向上下游延伸。垂直一體化已經(jīng)成為光伏企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的“標(biāo)配”。
根據(jù)林洋能源最新公告，此次TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目建設(shè)期為3年，其中一期總投資50億元，第一階段6GW產(chǎn)線計(jì)劃本月底前開工，明年7月底前竣工投產(chǎn)，第二階段6GW生產(chǎn)線于2024年3月投產(chǎn)，5月達(dá)成12GW的生產(chǎn)能力。二期8GW項(xiàng)目投資總額初步測(cè)算約50億元。
林洋能源并非是光伏電池片領(lǐng)域的“新兵”。公司是國(guó)內(nèi)最早一批投資N型電池的廠家之一，2017年前后就已建成300兆瓦TOPCon中試線。不過(guò)，因當(dāng)時(shí)電池片行業(yè)整體處于PERC電池為主流的時(shí)代，TOPCon技術(shù)在效率、成本控制和配套方面不及預(yù)期，此后未再進(jìn)一步擴(kuò)張。
2022年被稱為N型電池元年，其典型的標(biāo)志就在于N型TOPCon電池組件開始進(jìn)入市場(chǎng)。根據(jù)PVInfoLink等機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)至2022年底，全行業(yè)TOPCon產(chǎn)能有望超40GW，預(yù)計(jì)到2023年底將達(dá)約80GW，正處于產(chǎn)業(yè)爆發(fā)前夕。
從產(chǎn)業(yè)鏈配套角度看，TOPCon已經(jīng)正式進(jìn)入量產(chǎn)和替代環(huán)節(jié)。崔東旭表示，經(jīng)過(guò)近幾年發(fā)展，N型TOPCon的設(shè)備基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化替代，工藝有一定的提升。此外，未來(lái)2到3年TOPCon的技術(shù)發(fā)展路線非常確定，疊加此次同步投產(chǎn)的SE（激光摻雜），以及銀包銅等技術(shù)，工藝提升的方向十分清晰。
從布局看，林洋能源計(jì)劃打造下游一體化，崔東旭表示，公司計(jì)劃布局“N型電池片+N型組件+光儲(chǔ)系統(tǒng)集成”的制造產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋。組件方面，公司位于安徽五河的3GW產(chǎn)能的組件工廠的第一條產(chǎn)線今年10月底已經(jīng)投產(chǎn)，基本可匹配明年電池一期6GW的產(chǎn)能。
EPC方面，公司目前在手6GW儲(chǔ)備項(xiàng)目，其中3GW已經(jīng)拿到指標(biāo)，預(yù)計(jì)明年會(huì)有1.5到2GW的EPC項(xiàng)目落地，EPC的充足訂單可以消納電池片和組件的產(chǎn)能，確保利潤(rùn)的釋放。后期，公司將著重打造光儲(chǔ)一體化基地項(xiàng)目，以自有項(xiàng)目配套儲(chǔ)能為基礎(chǔ)，同時(shí)為合作伙伴提供“新能源+儲(chǔ)能”系統(tǒng)設(shè)備及集成服務(wù)。
電池片成光伏投資新“熱土”
過(guò)去兩年，因上游硅料價(jià)格持續(xù)攀升，處于產(chǎn)業(yè)鏈中下游的電池和組件環(huán)節(jié)因成本傳導(dǎo)不暢，整體盈利水平并不樂觀，毛利水平降至低位。反之，上游多晶硅和硅片廠商利潤(rùn)豐厚，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯。
然而，在近期宣布打造一體化布局的廠商中，卻普遍不再涉足上游的多晶硅和硅片環(huán)節(jié)。其中原因，包括上游在近兩年大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)后，帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩將逐漸顯現(xiàn)。上海有色網(wǎng)SMM指出，12月多晶硅簽單情緒急轉(zhuǎn)直下，市場(chǎng)對(duì)多晶硅的預(yù)期價(jià)格將大幅走跌，未來(lái)繼續(xù)走跌基本已成定局。
在上游成本壓力趨緩后，電池和組件等下游環(huán)節(jié)盈利水平有望迎來(lái)持續(xù)改善。目前電池片技術(shù)正處在新舊交替中，大尺寸和高效電池片更加緊缺。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，隨著下游需求的快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)供不應(yīng)求格局仍將持續(xù)。
林洋能源方面，對(duì)電池片需求預(yù)期更加樂觀。崔東旭表示，明年在上游產(chǎn)能過(guò)剩后，產(chǎn)業(yè)鏈整體回調(diào)，但是下游的降價(jià)肯定不如上游，利潤(rùn)會(huì)更多留存在電池和EPC兩個(gè)主要環(huán)節(jié)中。目前主流電池工廠的毛利在12%左右，明年毛利水平會(huì)進(jìn)一步的提升，特別是TOPCon電池的毛利水平預(yù)計(jì)在15%左右。
需要注意的是，如果以純電池成本比較，目前TOPCon電池仍然高于PERC電池。不過(guò)，據(jù)市場(chǎng)反饋情況，TOPCon電池成本會(huì)高于P型3到4分錢，但是N型組件在效率和功率方面的提升優(yōu)勢(shì)，讓TOPCon組件仍然有0.1元/W的溢價(jià)空間。
“未來(lái)三到五年肯定是TOPCon對(duì)PERC電池替代的過(guò)程。當(dāng)年，單晶對(duì)多晶替代大約用了5年左右時(shí)間，現(xiàn)在N型TOPCon對(duì)前代PERC的替代過(guò)程可能也是如此。TOPCon產(chǎn)能增加，P型逐漸退出市場(chǎng)�！贝迻|旭分析稱。
（中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/長(zhǎng)安）
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