中國粉體網(wǎng)訊  2022年，多晶硅行業(yè)一枝獨秀，在傳統(tǒng)終端需求下行的背景下，多晶硅受光伏裝機高景氣度提振而有亮眼表現(xiàn)。就整體行業(yè)而言，致密料價格自年初的224元/千克，一路上漲至11月底的306元/千克，漲幅達37%，而同時持續(xù)高企的利潤也驅(qū)使行業(yè)保持高開工。 

全球光伏行業(yè)在2022年迎來了超預期的增長。各國紛紛制訂可再生能源規(guī)劃，多種因素造就了全球光伏行業(yè)在本年度的高光時刻。1—10月份，國內(nèi)累計新增裝機達58.24GW，已超過2021年全年54.88GW的水平。2022年，全球預計約有220GW~240GW的新增裝機，同比增速達81%，國內(nèi)約有80GW~90GW的新增裝機，同比增速達70%。 

2023年，全球光伏行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢仍將延續(xù)，整體新增裝機保持高景氣度。我國仍為主力增長國，在組件價格回落的背景之下，國內(nèi)地面電站將進一步起量，全年裝機約110GW~120GW。美國地區(qū)將受益于IRA法案的稅收抵免政策延長措施，不過更多需關注的是其進口政策等方面的變化。其他地區(qū)如印度、巴西、日本等均有不同程度的發(fā)展空間。將各國光伏裝機匯總后預計全球新增裝機約330GW，而根據(jù)全球發(fā)電量數(shù)據(jù)自上而下進行推演，結(jié)合2030年“風光”發(fā)電占比達到40%的遠景目標進行測算，2023年全球光伏新增裝機達350GW。因此，綜合來看，全球裝機景氣度進一步延續(xù)，2023年新增裝機約為330GW~350GW，同比增速自2022年的81%下降至48%；國內(nèi)裝機約110GW~120GW，約占全球裝機體量的33%。

 由終端裝機所帶動的多晶硅消費需求，將對應傳導至工業(yè)硅消費需求，根據(jù)我國組件單瓦耗硅量2.55g/W的行業(yè)平均水平，再結(jié)合我國硅料產(chǎn)量占全球87%的比例，預計2023年全球光伏裝機能拉動國內(nèi)工業(yè)硅消費需求約150萬噸（考慮部分環(huán)節(jié)有囤貨需求，實際數(shù)值或更高）。

 而若換個角度，由于工業(yè)硅直接下游為多晶硅，因此可通過測算2023年多晶硅產(chǎn)量來折算工業(yè)硅消費量。 

當下多晶硅行業(yè)利潤高企，有效驅(qū)動新增產(chǎn)能投產(chǎn)，在未來多晶硅價格進入下行周期后，行業(yè)利潤為核心關注點，因其能夠影響到新增產(chǎn)能的投放進度。歷史上同樣出現(xiàn)供給過剩時的價格跌幅，如2011年硅料行業(yè)供給過剩，疊加歐美“雙反”政策對出口的限制，年度跌幅達70%。與之類比，在需求有支撐的情形下，2023年，硅料價格跌幅約為50%~60%，明年年底可能下跌至110元/千克。考慮目前硅片企業(yè)利潤及庫存消化情況，筆者認為，硅料在2023年上半年難以有較大跌幅，而下半年跌幅則需要取決于市場供需的演繹。在此基準假設之下，考慮到硅料行業(yè)仍有利潤，其新增產(chǎn)能仍能投產(chǎn)釋放，2023年，多晶硅新增產(chǎn)能約106.8萬噸，上下半年均有投產(chǎn)規(guī)劃，且以上半年為主。相應測算多晶硅產(chǎn)量達133萬噸，對應工業(yè)硅需求約160萬~170萬噸，同比增速約65%。

（中國粉體網(wǎng)編輯整理/初末）

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