中國(guó)粉體網(wǎng)訊 全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱，終端消費(fèi)市場(chǎng)仍難以擺脫高通脹陰霾與升息壓力，而疫情之下，供應(yīng)鏈上下游庫(kù)存問題持續(xù)蔓延，年底節(jié)慶購(gòu)物季需求恐落空。因此，TrendForce集邦咨詢預(yù)期，受到旺季不旺與ODM拉貨態(tài)度保守的雙重夾擊，第四季MLCC供應(yīng)商平均BB Ratio（Book-to-Bill Ratio；訂單出貨比值）將下滑至0.81。
11月起，村田、三星等陸續(xù)接獲網(wǎng)通、主機(jī)板、顯示卡以及中國(guó)二線手機(jī)品牌客戶量小急單，顯示主機(jī)板、顯卡市場(chǎng)在今年第一季需求率先下滑后，加上品牌商持續(xù)調(diào)節(jié)庫(kù)存，近期已回歸健康水位。值得一提的是，第三季中國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)積極削價(jià)搶單的貿(mào)易商，近期開始出現(xiàn)停止報(bào)價(jià)供貨，導(dǎo)致部分二線手機(jī)品牌廠緊急尋求原廠供應(yīng)商支援，此舉意味著中國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)庫(kù)存去化有接近尾聲的跡象。
即便消費(fèi)級(jí)MLCC跌價(jià)走緩，但23年第一季降價(jià)壓力不減
對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，終端掌握了最終決定權(quán)。今年以來一系列危機(jī)警告的來源就是因?yàn)橐韵M(fèi)電子為代表的終端需求退潮，以手機(jī)為例，2022年Q2全球智能手機(jī)出貨量為2.91億部，同比下降了7.7%，而中國(guó)大陸智能手機(jī)出貨量?jī)H6740萬(wàn)臺(tái)，同比下降了10.1%。
原本手機(jī)、筆電、平板、電視等終端需求不振，但數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)通產(chǎn)業(yè)的需求還能撐住，然而戰(zhàn)事頻傳，消費(fèi)更為緊縮，這二類需求也跟著翻船，被動(dòng)元件廠第二季存貨較去年同期大增。急劇緊縮的消費(fèi)市場(chǎng)造成消費(fèi)規(guī)MLCC需求滑落，市場(chǎng)庫(kù)存不斷攀高。
從庫(kù)存水位來看，被動(dòng)元器件產(chǎn)業(yè)鏈的終端、渠道、原廠的庫(kù)存都較高，各大MLCC廠商的庫(kù)存大部分都在1.5-2.5個(gè)月之間，下游代理商庫(kù)存水位要比原廠還多，最長(zhǎng)的可達(dá)4個(gè)月。TrendForce研究顯示，消費(fèi)規(guī)MLCC各尺寸平均庫(kù)存水位達(dá)90天以上。
高庫(kù)存使得代理商的進(jìn)貨意愿下降，為了刺激購(gòu)買欲望，MLCC產(chǎn)品價(jià)格一路下跌。
根據(jù)TrendForce調(diào)查，自2021年第一季至2022年第一季間，消費(fèi)規(guī)MLCC全年價(jià)格平均下跌5到10%不等，今年第二季為了提升拉貨意愿，再度調(diào)降3到5%，而部分低階消費(fèi)規(guī)MLCC價(jià)格甚至已觸及材料成本，預(yù)估下半年消費(fèi)規(guī)MLCC價(jià)格平均恐再降3到6%。
不得不說，電子元器件的降溫對(duì)MLCC廠商的業(yè)績(jī)和生產(chǎn)計(jì)劃都產(chǎn)生了一定壓力。
盡管第四季后，貿(mào)易商削價(jià)倒貨惡性競(jìng)爭(zhēng)有機(jī)會(huì)減少，然根據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，截至11月上旬，MLCC供應(yīng)商自有庫(kù)存水位平均仍在大約90天，而渠道代理商端平均庫(kù)存也落在90~100天，若加上大型ODM目前MLCC平均庫(kù)存仍在3~4周（約30天），距離整體市場(chǎng)（合計(jì)代理商、供應(yīng)商、ODM）平均健康水位120天仍有一段距離。
然而，過往ODM應(yīng)是趨近零庫(kù)存的狀態(tài)，但近期疫情再度復(fù)燃，ODM對(duì)防疫備料庫(kù)存將更難以松手，再加上明年首季需求恐受經(jīng)濟(jì)活動(dòng)低迷影響，呈現(xiàn)淡季更淡的市況。因此ODM在訂單需求不增、庫(kù)存不減夾擊下，龐大庫(kù)存成本積壓，恐難避免ODM采購(gòu)將積極要價(jià)。
相對(duì)的，據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，供應(yīng)商體會(huì)到即使連續(xù)兩季度的有感降價(jià)，也難以推升ODM拉貨力道。同時(shí)，在面臨財(cái)報(bào)壓力，以及多數(shù)消費(fèi)級(jí)中、低容值品項(xiàng)報(bào)價(jià)已無(wú)利可圖的情形，供應(yīng)商對(duì)降價(jià)態(tài)度轉(zhuǎn)為保守，并以持穩(wěn)價(jià)格水位，守住利潤(rùn)讓公司得以順利渡過產(chǎn)業(yè)寒冬是首要任務(wù)。
逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)之“火”
盡管消費(fèi)規(guī)MLCC市場(chǎng)疲態(tài)盡顯，但廠商們擴(kuò)產(chǎn)的腳步卻未停止。其實(shí)，在2021年的時(shí)候，面對(duì)持續(xù)擴(kuò)大的市場(chǎng)缺口，MLCC廠商已經(jīng)掀起了一輪擴(kuò)產(chǎn)潮，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年，日本村田、太陽(yáng)誘電等頭部企業(yè)率先擴(kuò)產(chǎn)，我國(guó)臺(tái)灣的國(guó)巨電子，大陸的三環(huán)集團(tuán)、風(fēng)華高科、芯聲微、東材科技、宇陽(yáng)科技等也緊隨其后。到了2022年，雖然市場(chǎng)局勢(shì)已經(jīng)發(fā)生較大的轉(zhuǎn)變，但廠商們擴(kuò)產(chǎn)的心卻依舊堅(jiān)定。
京瓷、TDK、太陽(yáng)誘電，本土廠商宇陽(yáng)科技、微容科技、信維通信等廠商持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，總的來說，國(guó)內(nèi)外廠商擴(kuò)產(chǎn)步伐都相當(dāng)一致。
與已經(jīng)“失速”的消費(fèi)引擎相反，汽車領(lǐng)域的動(dòng)力值則已拉滿，并有望成為下一個(gè)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)點(diǎn)，這一點(diǎn)在上述擴(kuò)產(chǎn)的廠商中也能體現(xiàn)，無(wú)論是京瓷、TDK，還是宇陽(yáng)科技或微容科技，他們的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目大多都將專注于車規(guī)級(jí)高端MLCC產(chǎn)品。此外，國(guó)巨還預(yù)計(jì)到 2023 年底，將把汽車電子的收入比例從目前的 18-20% 提高到 22%。
近些年，全球環(huán)保意識(shí)的抬頭讓新能源汽車逐漸成為消費(fèi)者的首選�；馃岬慕K端市場(chǎng)，再加上新能源汽車本身對(duì)于芯片的極大需求，電動(dòng)汽車迥然成為半導(dǎo)體行業(yè)的下一個(gè)增速引擎。
擺脫消費(fèi)產(chǎn)品市場(chǎng)需求下行影響，供應(yīng)商擴(kuò)大布局車用MLCC產(chǎn)能
展望2023年，在全球經(jīng)濟(jì)仍處疲弱、國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜以及疫情影響下，終端消費(fèi)需求反轉(zhuǎn)時(shí)程恐向后推遲。然而，車用市場(chǎng)隨著半導(dǎo)體IC短缺逐漸緩解，拉貨動(dòng)能穩(wěn)健，成為供應(yīng)商明年主要營(yíng)運(yùn)重點(diǎn)。三星SEMCO配合集團(tuán)2023年大戰(zhàn)略規(guī)劃，從半導(dǎo)體、面板、被動(dòng)元件、相機(jī)模塊等事業(yè)部，全力擴(kuò)展全球車用市場(chǎng)業(yè)務(wù)，2023年車用MLCC產(chǎn)能將在釜山、天津兩地?cái)U(kuò)增總計(jì)20億顆(月產(chǎn)能)；村田車用產(chǎn)能擴(kuò)建持續(xù)每年10%成長(zhǎng)，明年第二季后陸續(xù)在日本福井、出云、菲律賓廠三地增產(chǎn)共30億顆(月產(chǎn)能)，總產(chǎn)能來到250億顆(月產(chǎn)能)，龍頭地位穩(wěn)固。另外，國(guó)巨在引進(jìn)Kemet車規(guī)MLCC技術(shù)下，預(yù)計(jì)明年第二季在高雄大發(fā)廠擴(kuò)增15億顆(月產(chǎn)能)。
MLCC作為半導(dǎo)體領(lǐng)域的一部分，其市場(chǎng)也具有周期性，雖然供需關(guān)系存在一定的波動(dòng)性，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來看，作為人們?nèi)粘Ｉ钪斜夭豢扇钡年P(guān)鍵元器件，MLCC市場(chǎng)需求將持續(xù)存在，甚至?xí)S著各產(chǎn)業(yè)的升級(jí)而“水漲船高”，因此短期內(nèi)的“冰火交織”對(duì)整體產(chǎn)業(yè)影響有限。而對(duì)于本土廠商而言，如何在這特殊時(shí)間段中，“趁東風(fēng)”加強(qiáng)自身技術(shù)，提高市場(chǎng)份額或許才是需要考慮的重點(diǎn)。
（中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/山川）
注：圖片非商業(yè)用途，存在侵權(quán)告知?jiǎng)h除
