中國粉體網(wǎng)訊 負(fù)極材料在“降本增效”的主旋律下猛進(jìn)已久。
一方面，擴(kuò)規(guī)模。受動(dòng)力、儲(chǔ)能領(lǐng)域的需求帶動(dòng)，負(fù)極企業(yè)加速投產(chǎn)、上量、出貨；另一方面，降成本。負(fù)極市場仍以人造石墨為主流，為降成本，一體化成趨勢。此外，石墨化工序占負(fù)極成本五成，技術(shù)上新型廂式爐的應(yīng)用進(jìn)一步降低石墨化成本。
規(guī)模降本兩手抓，疊加投產(chǎn)上量快的特點(diǎn)，負(fù)極材料策馬狂奔，2023開局，產(chǎn)能過剩警鐘敲響。
去年底，供需矛盾已初現(xiàn)端倪。價(jià)格上，GGII年度數(shù)據(jù)顯示，2022年12月底負(fù)極材料相比全年最高點(diǎn)跌幅15%。其中，石墨化價(jià)格降幅30%。目前，石墨化成交價(jià)已不及2022年初的一半，普遍在1.5萬元/噸以下，并有持續(xù)下跌的趨勢。
石墨化價(jià)格承壓
負(fù)極材料的供需矛盾之下，首當(dāng)其沖的是石墨化價(jià)格。
事實(shí)上，石墨化工序具有重資產(chǎn)屬性，占據(jù)負(fù)極生產(chǎn)成本的五成以上。負(fù)極材料領(lǐng)域在形成一體化趨勢前，尤其在2021至2022年上半年，下游需求急劇擴(kuò)張，石墨化供不應(yīng)求。彼時(shí)主動(dòng)權(quán)掌握在石墨化代工方手中，只有訂單量大的企業(yè)具備優(yōu)先供應(yīng)資格，而這些往往都是頭部負(fù)極企業(yè)。
價(jià)格上，石墨化代工價(jià)格自進(jìn)入2022年，便維持在2.7-2.8萬元/噸的高位。隨著新建石墨化項(xiàng)目投產(chǎn)，2022年下半年石墨化代加工價(jià)格回落。受各地高溫限電的政策影響，價(jià)格降幅并不大。
2020-2022年鋰電動(dòng)力負(fù)極季度價(jià)格走勢（萬元/噸）
備注：以上價(jià)格為中端負(fù)極產(chǎn)品為標(biāo)準(zhǔn)；數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2023年1月
然而，自步入2023年，形勢已然翻轉(zhuǎn)。
整體看來，石墨化供應(yīng)過剩，加之負(fù)極產(chǎn)能過剩，為搶奪訂單，石墨化行業(yè)已打起了“價(jià)格戰(zhàn)”。
價(jià)格表現(xiàn)上，在負(fù)極材料整體下降15%的形勢下，石墨化代工價(jià)格整體下降30%�，F(xiàn)如今石墨化的價(jià)格在1.5萬/噸以下，不到2022開年的一半。一些石墨化代工廠家為了搶奪訂單，甚至敢于將價(jià)格壓至更低，低至1萬元/噸以下，迫近石墨化成本線。
降本、降本、還是降本
石墨化“價(jià)格戰(zhàn)”背后，是負(fù)極市場整體狂奔后的急剎預(yù)警。下一階段，“降本”仍然是負(fù)極材料企業(yè)的戰(zhàn)略核心。
四大主材中，負(fù)極技術(shù)門檻相對較低且投產(chǎn)快。近年來，不少企業(yè)爭相入局。然而，當(dāng)負(fù)極產(chǎn)能整體過剩，各大電池企業(yè)的訂單下放態(tài)度逐漸謹(jǐn)慎，降本成為負(fù)極爭奪的主要抓手。
兩點(diǎn)變化可以明確，一是業(yè)內(nèi)馬太效應(yīng)凸顯，且頭部企業(yè)的一體化自供率正在提高；二是產(chǎn)能過剩警鐘敲響，低端產(chǎn)能出清在即。
負(fù)極材料玩家總體可分為三類，一是以璞泰來、杉杉股份、星城石墨、凱金、翔豐華為代表的傳統(tǒng)負(fù)極材料企業(yè)；二是以坤天新能源、索通發(fā)展、山東京陽、杰瑞股份、龍佰集團(tuán)等石油開采、石墨化加工、針狀焦等負(fù)極材料上游原材料或關(guān)聯(lián)企業(yè)；三為跨界入局者。
這三類企業(yè)在負(fù)極領(lǐng)域的爭奪中有著各自的特點(diǎn)。
目前，低端產(chǎn)能出清，跨界入局且能堅(jiān)守負(fù)極陣地者越來越少，因技術(shù)門檻、資金門檻與產(chǎn)品品質(zhì)、一致性等方面要求較低，市場新進(jìn)入者主要集中在中低端市場，未來市場淘汰也將集中于此。
“廝殺”主要集中于前兩類。前兩類企業(yè)掌握著選料、破碎、研磨、造粒、包覆、石墨化等工序中至少一項(xiàng)的核心優(yōu)勢，為追求降本，負(fù)極一體化建設(shè)成為趨勢。
頭部企業(yè)的變化是顯著的，自身積累的雄厚勢力讓頭部企業(yè)敢于重金加碼一體化建設(shè)，不僅應(yīng)用進(jìn)新型廂式爐推進(jìn)降本，并且一體化產(chǎn)能逐漸爬坡。從杉杉股份、尚太科技等頭部企業(yè)的一體化產(chǎn)能建設(shè)情況看，頭部企業(yè)的一體化供應(yīng)率已在50%左右。
在頭部企業(yè)的一體化“陽謀”下，即便現(xiàn)如今行業(yè)一體化自供率有限，手握大份額的電池企業(yè)訂單，也成為企業(yè)現(xiàn)如今壓低石墨化價(jià)格工序的底氣。
隨著下一季度負(fù)極需求回升，石墨化的價(jià)格有望小幅上升，但以“降本”為核的負(fù)極市場將繼續(xù)延續(xù)激烈的訂單搶奪。
（中國粉體網(wǎng)編輯整理/文正）
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