中國粉體網(wǎng)訊 二氧化鈦，商用名稱為鈦白粉，化學(xué)分子式為TiO2。鈦白粉是一種性能優(yōu)異的白色顏料，廣泛應(yīng)用于涂料、塑料、造紙、印刷油墨、橡膠等。由于鈦白粉有眾多與國民經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)的用途，被稱為“經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表”。
鈦白粉市場產(chǎn)業(yè)鏈
1、全球鈦白粉產(chǎn)量及產(chǎn)能
據(jù)相關(guān)統(tǒng)計機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2022年全球鈦白粉產(chǎn)能約為880萬噸。2022年國內(nèi)鈦白粉產(chǎn)能約為500萬噸，較2021年同比增長超過10%；產(chǎn)量約為390萬噸，較2021年同比少量增長，國內(nèi)鈦白粉產(chǎn)能、產(chǎn)量占全球產(chǎn)能、產(chǎn)量比重均超過50%。2022年國內(nèi)鈦白粉出口量大約為140萬噸，超過其產(chǎn)量的1/3。
2018-2022年全球白粉產(chǎn)能及國內(nèi)白粉產(chǎn)能、產(chǎn)量和出口量（萬噸）
2、全球鈦白粉消費量預(yù)測
由于涂料行業(yè)、塑料行業(yè)和造紙行業(yè)等下游行業(yè)的需求日益增加，全球鈦白粉消費量出現(xiàn)穩(wěn)定增長，2016年至2021年的復(fù)合年增長率為3.9%。展望未來，隨著全球宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和新興經(jīng)濟(jì)體需求的增加，預(yù)計全球鈦白粉消費量將保持穩(wěn)定增長，2026年將達(dá)到930萬噸，2021年至2026年的復(fù)合年增長率為3.5%。
3、全球鈦白粉需求結(jié)構(gòu)
鈦白粉應(yīng)用場景眾多，主要下游行業(yè)為涂料行業(yè)和塑料行業(yè)，而涂料和塑料在各個行業(yè)應(yīng)用也非常廣泛。在發(fā)展中國家，由于經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展及人口眾多，發(fā)展中國家的建筑和基建行業(yè)快速增長，將刺激涂料及其上游鈦白粉產(chǎn)品的需求增加。同時，由于價格優(yōu)勢及氯化法產(chǎn)能擴(kuò)大，中國鈦白粉企業(yè)在全球市場的競爭力也在逐步提升。
鈦白粉需求結(jié)構(gòu)
4、原材料供給及鈦白粉價格
鈦精礦下游應(yīng)用以鈦白粉為主，占比達(dá)到90%。國內(nèi)鈦礦多為共生型原礦，資源儲量集中分布于四川省。根據(jù)自然資源部發(fā)布的《2021年全國礦產(chǎn)資源儲量統(tǒng)計表》，截至2021年，國內(nèi)原生鈦（磁）鐵礦資源儲量為21277萬噸（折TiO2）、鈦鐵砂礦資源儲量為1660萬噸（礦物）、鈦礦金紅石資源儲量為220萬噸（金紅石），國內(nèi)鈦資源主要以原生鈦（磁）鐵礦型的形式存在，金紅石型鈦礦短缺。分省份來看，四川省原生鈦（磁）鐵礦資源儲量達(dá)到18961萬噸（折TiO2），國內(nèi)占比高達(dá)89%。
近5年鈦礦價格整體向上
2022年，鈦礦價格保持在高位，鈦白粉市場高開低走。金紅石型鈦白粉市場受主要原材料（鈦精礦、硫酸）價格波動較大、新增產(chǎn)能逐步釋放、部分下游行業(yè)需求疲軟等因素的影響，呈現(xiàn)“整體供需偏弱，價格階段下滑”的業(yè)態(tài)。
2022年硫酸法鈦白粉價格及原料成本
供應(yīng)端：在國家倡導(dǎo)綠色經(jīng)濟(jì)，環(huán)保政策愈發(fā)嚴(yán)格、核心原材料產(chǎn)能產(chǎn)量有限的背景下，國內(nèi)僅具備成本、環(huán)境、市場優(yōu)勢的頭部鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)有序啟動擴(kuò)產(chǎn)計劃。海外硫酸法鈦白粉巨頭受環(huán)保政策、能源危機(jī)導(dǎo)致生產(chǎn)成本高攀等不利因素的影響，其產(chǎn)能、產(chǎn)量將逐漸收縮。全球鈦白粉產(chǎn)能預(yù)計將在未來2-3年內(nèi)新增100-150萬噸。
需求端：全球鈦白粉需求量長期穩(wěn)定增長，與GDP增速基本一致。2022年，國內(nèi)建筑業(yè)作為鈦白粉產(chǎn)品的主要下游，其景氣度受環(huán)境和“三道紅線”政策影響階段性下降。在2022年下半年國家出臺系列房地產(chǎn)利好政策、2023年國家政府工作報告提出“支持剛性和改善性住房需求，加快推進(jìn)老舊小區(qū)和危舊房改造”的工作重點、美國新建私人住宅市場及東南亞發(fā)展中國家大力發(fā)展基建為鈦白粉市場帶來巨大的需求增量等有利因素下，國內(nèi)硫酸法鈦白粉將有望進(jìn)一步提高市場份額及出口量。
但需要指出的是，我國雖已是全球第一大鈦白粉消費國，國產(chǎn)鈦白粉形成部分替代局面，但這并不代表國產(chǎn)鈦白粉已走向國際高端市場。目前國內(nèi)鈦白粉生產(chǎn)依舊以硫酸法為主，2022年國內(nèi)硫酸法白粉產(chǎn)能占比84%，氯化法白粉產(chǎn)能占比16%，而海外鈦白粉企業(yè)已經(jīng)基本以氯化法為主，這是國內(nèi)企業(yè)需要改變的地方也是未來的重要發(fā)展趨勢。
6、鈦白粉市場推動因素及未來機(jī)會
下游行業(yè)需求上升：鈦白粉應(yīng)用場景眾多，隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、人民生活水平提高，尤其是人口眾多的發(fā)展中國家工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的發(fā)展，刺激鈦白粉產(chǎn)品需求不斷增長。
生產(chǎn)工藝的進(jìn)步：近年來，中國鈦白粉企業(yè)一直致力于改進(jìn)生產(chǎn)工藝，尤其是發(fā)展氯化法，以提升產(chǎn)品質(zhì)量及性能、擴(kuò)展應(yīng)用范圍及符合環(huán)保要求。因此，技術(shù)不斷進(jìn)步促進(jìn)了鈦白粉市場的發(fā)展。
推動產(chǎn)業(yè)升級的政策及法規(guī)：隨著產(chǎn)業(yè)及環(huán)保政策趨嚴(yán)，對鈦白粉生產(chǎn)和能耗提出更高的要求。國家發(fā)改委2019年11月頒布并自2020年1月1日起施行的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》，限制新建硫酸法鈦白粉，鼓勵新建單線產(chǎn)能每年3萬噸及以上的氯化法鈦白粉生產(chǎn)線。擁有低成本、成熟大型氯化法鈦白粉技術(shù)的企業(yè)擁有先發(fā)優(yōu)勢，迎來大的發(fā)展機(jī)遇。
產(chǎn)能日益集中：隨著環(huán)保政策的實施，環(huán)保成本上升，中小型生產(chǎn)商被迫關(guān)�；蛳拗粕a(chǎn)。同時，擁有氯化法核心技術(shù)的領(lǐng)先鈦白粉生產(chǎn)商將享受利好政策帶來的競爭優(yōu)勢，從而進(jìn)一步提高其市場份額。因此，預(yù)計鈦白粉生產(chǎn)商數(shù)目將會減少，而單一生產(chǎn)商的產(chǎn)能可能會提高。
產(chǎn)業(yè)鏈整合：隨著鈦白粉市場不斷發(fā)展，鈦白粉生產(chǎn)商（尤其是龍頭企業(yè)）一直致力整合產(chǎn)業(yè)鏈，涉及上游的鈦礦石開采、鈦精礦加工、高鈦渣熔煉及合成金紅石生產(chǎn)、中游的鈦白粉產(chǎn)品及其他副產(chǎn)品生產(chǎn)以及下游產(chǎn)品開發(fā)。整合產(chǎn)業(yè)鏈有利于降低生產(chǎn)成本、擴(kuò)展產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及豐富收益來源。
結(jié)語
業(yè)內(nèi)一致認(rèn)為，2023年鈦白粉下游需求有望觸底回升，對此你怎么看?
參考來源：
龍佰集團(tuán)2022年年度報告、中核鈦白2022年年度報告、粉體網(wǎng)
開源證券，安寧股份（002978）公司首次覆蓋報告：深耕釩鈦磁鐵礦產(chǎn)業(yè)，鈦材項目助力公司新一輪騰飛
(中國粉體網(wǎng)編輯整理/昧光)
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