中國粉體網(wǎng)訊 “雙碳”大背景下，“坡長雪厚”的光伏已不用擔(dān)心整體的“共識(shí)”問題，其作為最火爆的投資“賽道”，洗牌的邏輯與結(jié)果，可能和過往都有所不同。當(dāng)然，本文僅是一家之言，黑鷹的視角和觀點(diǎn)意在提示風(fēng)險(xiǎn)；我們也曾撰文分析認(rèn)為，以下十種光伏企業(yè)最有可能在新一輪競(jìng)爭(zhēng)與洗牌中加速被“出清”：
★第一種，跨界幅度太大，但無制造基因，無技術(shù)儲(chǔ)備，資金支持成迷，臨時(shí)搭臺(tái)瘋狂挖人，這樣的企業(yè)要注意了。
★第二種，誤把產(chǎn)能的短期優(yōu)勢(shì)當(dāng)作長期優(yōu)勢(shì)，把短期的戰(zhàn)術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力當(dāng)作整體的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)業(yè)一旦發(fā)生劇烈變動(dòng)，類似企業(yè)可能積重難返。
★第三種，一些企業(yè)巨量投資的節(jié)點(diǎn)選擇充滿“賭性”，特別是一些新進(jìn)入者產(chǎn)能投資還處于重資產(chǎn)投資的初期布局，如果不久后市場(chǎng)行情暴跌，那這樣的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基本接近無限大。
★第四種，決策“一言堂”，創(chuàng)始人獨(dú)斷專橫遲早給光伏企業(yè)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。
★第五種，企業(yè)家熱衷玩資本，喜歡在資本市場(chǎng)不斷“瞎折騰”，在創(chuàng)新制造和實(shí)業(yè)方面根基不牢的制造企業(yè)遲早出問題。
★第六種，瘋狂擴(kuò)張的同時(shí)，企業(yè)如果負(fù)債率激增，現(xiàn)金流緊張兮兮，庫存高企，三角債嚴(yán)重的話就危險(xiǎn)了。
★第七種，沒有創(chuàng)新精神，骨子里不具備創(chuàng)新基因，失去創(chuàng)新能力和動(dòng)力，特別是跟不上新一輪技術(shù)迭代的企業(yè)遲早會(huì)被淘汰。
★第八種，企業(yè)管理粗放，管理與機(jī)制建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上規(guī)模發(fā)展和瘋狂擴(kuò)張步伐的企業(yè)，壓力和風(fēng)險(xiǎn)也不小。
★第九種，光伏產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境與格局愈發(fā)復(fù)雜，自我定位不清晰的企業(yè)很危險(xiǎn)。“雙碳”下，你是誰，你是否融入了“競(jìng)合鏈條”，你要往哪里去？
★第十種，“雙碳”背景下，產(chǎn)業(yè)火爆發(fā)展的同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部卻矛盾重重，包括管理層與大股東的矛盾，管理層拉幫結(jié)派，家族企業(yè)內(nèi)部矛盾等等，光伏過往的歷史已證明，無盡的內(nèi)部矛盾與內(nèi)斗過后，企業(yè)常常被內(nèi)耗，無心研發(fā)創(chuàng)新及市場(chǎng)化拓展，企業(yè)最終一蹶不振甚至最終倒閉。
綜合光伏產(chǎn)業(yè)過往波折的教訓(xùn)，加之黑鷹光伏長期對(duì)企業(yè)的分析，我們認(rèn)為，在新一輪殘酷的洗牌期，企業(yè)要活下去、活得好、活得長久，各種關(guān)聯(lián)要素不少，不過，首先需要具備以下基本特質(zhì)。
一，保持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)策略。尚德、賽維、英利、海潤等企業(yè)之?dāng)�，很大一個(gè)原因，是在激烈的產(chǎn)能擴(kuò)張中，采取了激進(jìn)的財(cái)務(wù)策略，最終資不抵債，陷入破產(chǎn)重組或一蹶不振。
筆者分析部分上市公司的財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，過去三年中，一些中型、大型企業(yè)的現(xiàn)金流也很緊張，庫存方面也有不小的壓力，一些企業(yè)應(yīng)收賬款和負(fù)債率高企，管理成本增加明顯。如果長期沒有有效的策略和渠道解決上述問題和壓力，一些企業(yè)會(huì)失去持續(xù)經(jīng)營的能力，最終在此次洗牌突然“斷弦”，乃至倒閉。
我們分析認(rèn)為，在嚴(yán)峻的產(chǎn)業(yè)及金融環(huán)境下，擁有更多資金儲(chǔ)備的企業(yè)才更有可能勝出，成為產(chǎn)業(yè)新格局的領(lǐng)軍者。
二、必須具備核心技術(shù)。根據(jù)聯(lián)合國的一份報(bào)告，自2009年以來，光伏平準(zhǔn)化度電成本下降近90％。成本的下降，首先得益于企業(yè)持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新和各種產(chǎn)品的規(guī)�；茝V投放。持續(xù)的創(chuàng)新能力與產(chǎn)品力，是一個(gè)志在長遠(yuǎn)的光伏企業(yè)必備的核心素質(zhì)。
從技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)角度，光伏的主邏輯是發(fā)出一度電的成本是否能夠不斷降低，對(duì)領(lǐng)先性的判斷是基于同樣資源條件下，是否能夠達(dá)到度電成本最優(yōu)的方案或技術(shù)路線。此外，對(duì)于技術(shù)研發(fā)的商業(yè)化、以及未來風(fēng)險(xiǎn)，要有成熟的評(píng)判機(jī)制和反應(yīng)機(jī)制。對(duì)于企業(yè)而言，在未來殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，必須清楚：如何看到問題、找到本質(zhì)、投入研發(fā)、找到解決問題的方法再快速導(dǎo)入生產(chǎn)線？類似循環(huán)改進(jìn)的方式如何嵌入研發(fā)與生產(chǎn)相結(jié)合的體系之中？如何預(yù)防突然出現(xiàn)的“黑科技”的沖擊？
什么是好的技術(shù)？目前光伏產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)入“n型時(shí)代”，那種技術(shù)最有競(jìng)爭(zhēng)力？核心還是一樣的：更高的能量密度和更低的單瓦成本就是好，能給客戶創(chuàng)造更多價(jià)值就是好。
三、擴(kuò)產(chǎn)必須要有足夠的資源要素支撐。每次洗牌，有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)淘汰落后企業(yè)，先進(jìn)產(chǎn)能必然淘汰落后產(chǎn)能。從2020年至2023年初，持續(xù)的“軍備競(jìng)賽”中，企業(yè)要保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須保證新擴(kuò)張的產(chǎn)能是先進(jìn)產(chǎn)能。此外，加速擴(kuò)產(chǎn)背后，必須要有足夠的資源要素支撐。管理能否跟得上，銷售渠道是否跟得上，人力資源是否跟得上，融資能力是否配比？而對(duì)于快速發(fā)展的大型企業(yè)而言，管理機(jī)制能否跟上，也非常關(guān)鍵。
此外，技改和投資能否在一定時(shí)間內(nèi)獲得經(jīng)濟(jì)收益？各種要素都必須充分考量。
四、強(qiáng)化全球化能力。光伏“531”的經(jīng)驗(yàn)證明，雞蛋放在一個(gè)籃子里終究是不安全的。如果過于依賴某一國家或區(qū)域市場(chǎng)，一但政策或市場(chǎng)有變，公司的生存就可能立即陷入生死存亡的境地。
伴隨平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來，更多中國光伏企業(yè)、特別是有實(shí)力的頭部企業(yè)，更需加大走出去的步伐，構(gòu)建一個(gè)成熟的面向全球市場(chǎng)的創(chuàng)新生態(tài)、創(chuàng)新體制和運(yùn)營機(jī)制，由此影響、帶動(dòng)和引領(lǐng)全球合作與資源整合，保證其持續(xù)加速發(fā)展。
五、科學(xué)的決策機(jī)制不可或缺。毋庸置疑，包括尚德、賽維、英利、海潤等等企業(yè)，均打上了創(chuàng)始人強(qiáng)烈的個(gè)人印記。在企業(yè)發(fā)展初期，創(chuàng)始人強(qiáng)烈的進(jìn)取意志，戰(zhàn)略決斷，知識(shí)儲(chǔ)備等等，均直接促成了企業(yè)的快速發(fā)展。但在企業(yè)和個(gè)人“功成名就”后，“一言堂”的決策方式，往往弊大于利。
回溯產(chǎn)業(yè)歷史，尚德和賽維等巨頭之?dāng)。艽蟪潭日从谑┱龢s、彭小峰在戰(zhàn)略決策上的失誤，一步錯(cuò)，步步錯(cuò)，最終難挽頹勢(shì)。
特別是，在戰(zhàn)略決策和市場(chǎng)布局上，企業(yè)家到底是要“面子”，還是要“里子”，這是個(gè)很重要的問題。在過往的洗牌周期，一些企業(yè)家曾經(jīng)豪氣干云、一擲千金的決策，最終致敗。
如今，伴隨光伏企業(yè)與企業(yè)家群體的成熟，光伏企業(yè)建立科學(xué)的管理機(jī)制和決策機(jī)制不可或缺。筆者想起一位頭部企業(yè)家的分析：一個(gè)人說了算的治理機(jī)制和決策機(jī)制，可能會(huì)導(dǎo)致未來企業(yè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要避免“一言堂”決策，避免企業(yè)發(fā)展的“賭”，要為避免沖動(dòng)規(guī)劃打造“防火墻”。
“你說當(dāng)年的風(fēng)險(xiǎn)是壞事嗎，我覺得那是好事。為什么呢？因?yàn)樗l(fā)生在我企業(yè)還小的時(shí)候，如果我企業(yè)一帆風(fēng)順做到很大的時(shí)候，再發(fā)生大的錯(cuò)誤決策，那很有可能企業(yè)就垮掉了，那很可能是致命的。所以任何事，多個(gè)角度去看�！�
（中國粉體網(wǎng)編輯整理/星耀）
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