今年5、6月,主要稀土產(chǎn)品價格第二次大幅度上漲,由于有較強(qiáng)自主定價力和受國家調(diào)控,產(chǎn)品價格上漲空間較大。
鎳:終于低下了高昂的牛頭
LME三月期鎳開盤47500美元/噸,月最高漲至47650美元/噸,月底收盤報36200元/噸,下跌23.79%。庫存量由月初的7914噸上升至月末的8910噸。長江有色金屬現(xiàn)貨市場鎳價由月初的41.3萬元/噸下跌至月末價34.25萬元/噸。
不銹鋼價格在受鎳價拉動持續(xù)上行了近1年半之后,下游用戶最終無力承受,開始采取抵制措施。6月底,包括太鋼、寶鋼等國內(nèi)各大不銹鋼廠總經(jīng)理在達(dá)成了口頭協(xié)議:各鋼廠減產(chǎn)20%-30%之間。
同時,國際幾家大型不銹鋼廠的官員認(rèn)為,“LME鎳價不能正確反映鎳市場的基本面。LME成為了基金的提款機(jī),但這卻需要不銹鋼廠付出巨大的代價。對于金屬的供應(yīng)量,LME庫存已成為一個非常不可信的指標(biāo)!泵鎸Σ讳P鋼廠的強(qiáng)烈不滿,以及近期鎳價的確有違常規(guī)的走勢,6月7日,LME推出了針對鎳的新的“借出規(guī)則”。
新規(guī)定能使LME市場更好的發(fā)揮作用,使操控市場的行為實施起來更加復(fù)雜,對去年年底以來開始的“逼倉”行為采取嚴(yán)格的監(jiān)管措施,當(dāng)日鎳價應(yīng)聲回落。新規(guī)則的推出和中國不銹鋼廠家減產(chǎn)的信息對鎳市場形成了巨大的利空,鎳價終于低下了高昂的牛頭。
基本面看來也不能支撐高企的鎳價,INSG預(yù)計2007年全球初級鎳市場將由2006年的不足轉(zhuǎn)向過剩。INSG認(rèn)為07年鎳價的關(guān)鍵因素仍是中國對鎳的需求以及含鎳產(chǎn)品的增加。36200美元/噸的鎳價里還有多少人為的泡沫沒有擠掉,讓我們拭目以待。
稀土:五、六月持續(xù)大幅漲價
在沉靜了半年之后,5月,主要稀土產(chǎn)品價格出現(xiàn)了自行業(yè)復(fù)蘇以來的第二次大幅度上漲:到5月底,碳酸稀土價格由5月初的1.2~1.3萬元/噸上漲至1.5~1.7萬元/噸左右,漲幅超過30%;各類稀土氧化物價格也出現(xiàn)了不同程度的上漲,特別是氧化釹和氧化鐠釹。氧化釹價格由5月初的17萬元/噸左右上漲至月底的22萬元/噸,漲幅達(dá)29.41%,金屬釹價格由5月初的24萬元/噸上漲至月底的30萬元/噸,漲幅達(dá)25%。
6月上旬以來,稀土價格再次出現(xiàn)上漲,碳酸稀土價格上漲至目前的1.7萬元/噸;氧化釹價格由6月初的22萬元/噸上漲至目前的25萬元/噸,漲幅達(dá)13.63%;金屬釹價格由6月初的30萬元/噸上漲至目前的35萬元/噸,漲幅達(dá)16.67%。
我們認(rèn)為拉動此次稀土價格大幅度上漲的主要因素包括:
四川稀土資源整合帶來的連鎖反應(yīng)。四川冕寧縣稀土礦資源儲量為200萬噸,是全國僅次于包頭市的第2大稀土資源基地。但由于資源整合,該地區(qū)目前無礦可供應(yīng)。4月28日,冕寧縣提出在今年11月底前將牦牛坪現(xiàn)有的8家稀土開采企業(yè)、12家洗選企業(yè)進(jìn)行評估和清產(chǎn)核資,由政府出錢買斷或折成股份入股,然后引進(jìn)一家有經(jīng)濟(jì)實力和技術(shù)能力的大企業(yè)來開采、洗選和加工。最終目標(biāo)市徹底改變礦山企業(yè)“小、散、亂、弱”局面,實現(xiàn)“一個礦山、一個礦權(quán)、一個洗選廠、一個尾礦庫、一套精深加工鏈”五大體系,建成集“采、選、冶、加、研”為一體,年產(chǎn)值20億以上的現(xiàn)代稀土工業(yè)集中區(qū)。礦產(chǎn)資源整合期間,礦山停產(chǎn)停運。而與此同時,新材料行業(yè)快速發(fā)展對稀土的需求仍在不斷上升,我們認(rèn)為“需求增長而供應(yīng)受限”是拉動稀土價格再次大幅度上漲的主要原因。從四川冕寧地區(qū)的稀土資源整頓情況來看,國家對稀土行業(yè)的調(diào)控力度在不斷加大。
稀土高科火災(zāi)事件。6月7日,稀土高科冶煉廠一車間萃取廠房失火。該廠房為冶煉廠一車間三個主廠房之一,主要產(chǎn)品為鑭鈰鐠釹單一稀土化合物,06年月平均產(chǎn)鑭鈰鐠釹單一稀土化合物500噸左右。公司預(yù)計該產(chǎn)房恢復(fù)工作需要4個月左右時間。
我們之前的認(rèn)為是:稀土下游用戶本以面臨貨源持續(xù)緊張的局面,公司是國內(nèi)稀土產(chǎn)品的最大供應(yīng)商,假設(shè)公司不能及時啟動閑置的生產(chǎn)線或擴(kuò)大易貨銷售的規(guī)模來彌補生產(chǎn)延誤,則將實實在在影響到國內(nèi)稀土產(chǎn)品的短期供應(yīng)。最終的結(jié)果是導(dǎo)致各類稀土產(chǎn)品價格在5月大幅度上漲后的再一次上漲。
稀土高科公司反應(yīng)迅速,失火事件后的第2日即啟動閑置生產(chǎn)線,使失火事件帶來的生產(chǎn)延誤降低到最小。但公司閑置生產(chǎn)線350噸/月的產(chǎn)能畢竟低于失火車間500噸/月的產(chǎn)能。我們認(rèn)為,無論是從心理上還是從實際供應(yīng)量上或多或少給市場造成了一定的緊張氛圍,助長了價格的上漲。
我國開征或調(diào)高對稀土金屬和稀土金屬等金屬原礦的出口關(guān)稅。從6月1日起,我國對142項資源類商品調(diào)高或開征出口關(guān)稅,其中對稀土金屬、精煉鉛、氧化鏑和氧化鋱等出口開征10%的出口關(guān)稅,將鎳、鉻、鎢、錳、鉬和稀土金屬等金屬原礦的出口關(guān)稅由目前的5%~10%提高至10%~15%。
這是調(diào)控進(jìn)一步趨緊的一個明確信號,開征和上調(diào)出口關(guān)稅旨在提高稀有金屬的出口門檻,以遏制國內(nèi)亂采濫挖畸形出口,保護(hù)這些戰(zhàn)略性資源不被過度快速消耗。由于我國稀土產(chǎn)量占據(jù)全球產(chǎn)量的80%以上,有較強(qiáng)的議價能力。所以,估計國外采購商最終將接受中國方面的報價,因為在碳酸稀土和稀土精礦供應(yīng)緊張的情況下,國內(nèi)企業(yè)不可能獨自承擔(dān)全部出口關(guān)稅。這是支撐稀土價格繼續(xù)上漲的又一主要因素。
鎳:終于低下了高昂的牛頭
LME三月期鎳開盤47500美元/噸,月最高漲至47650美元/噸,月底收盤報36200元/噸,下跌23.79%。庫存量由月初的7914噸上升至月末的8910噸。長江有色金屬現(xiàn)貨市場鎳價由月初的41.3萬元/噸下跌至月末價34.25萬元/噸。
不銹鋼價格在受鎳價拉動持續(xù)上行了近1年半之后,下游用戶最終無力承受,開始采取抵制措施。6月底,包括太鋼、寶鋼等國內(nèi)各大不銹鋼廠總經(jīng)理在達(dá)成了口頭協(xié)議:各鋼廠減產(chǎn)20%-30%之間。
同時,國際幾家大型不銹鋼廠的官員認(rèn)為,“LME鎳價不能正確反映鎳市場的基本面。LME成為了基金的提款機(jī),但這卻需要不銹鋼廠付出巨大的代價。對于金屬的供應(yīng)量,LME庫存已成為一個非常不可信的指標(biāo)!泵鎸Σ讳P鋼廠的強(qiáng)烈不滿,以及近期鎳價的確有違常規(guī)的走勢,6月7日,LME推出了針對鎳的新的“借出規(guī)則”。
新規(guī)定能使LME市場更好的發(fā)揮作用,使操控市場的行為實施起來更加復(fù)雜,對去年年底以來開始的“逼倉”行為采取嚴(yán)格的監(jiān)管措施,當(dāng)日鎳價應(yīng)聲回落。新規(guī)則的推出和中國不銹鋼廠家減產(chǎn)的信息對鎳市場形成了巨大的利空,鎳價終于低下了高昂的牛頭。
基本面看來也不能支撐高企的鎳價,INSG預(yù)計2007年全球初級鎳市場將由2006年的不足轉(zhuǎn)向過剩。INSG認(rèn)為07年鎳價的關(guān)鍵因素仍是中國對鎳的需求以及含鎳產(chǎn)品的增加。36200美元/噸的鎳價里還有多少人為的泡沫沒有擠掉,讓我們拭目以待。
稀土:五、六月持續(xù)大幅漲價
在沉靜了半年之后,5月,主要稀土產(chǎn)品價格出現(xiàn)了自行業(yè)復(fù)蘇以來的第二次大幅度上漲:到5月底,碳酸稀土價格由5月初的1.2~1.3萬元/噸上漲至1.5~1.7萬元/噸左右,漲幅超過30%;各類稀土氧化物價格也出現(xiàn)了不同程度的上漲,特別是氧化釹和氧化鐠釹。氧化釹價格由5月初的17萬元/噸左右上漲至月底的22萬元/噸,漲幅達(dá)29.41%,金屬釹價格由5月初的24萬元/噸上漲至月底的30萬元/噸,漲幅達(dá)25%。
6月上旬以來,稀土價格再次出現(xiàn)上漲,碳酸稀土價格上漲至目前的1.7萬元/噸;氧化釹價格由6月初的22萬元/噸上漲至目前的25萬元/噸,漲幅達(dá)13.63%;金屬釹價格由6月初的30萬元/噸上漲至目前的35萬元/噸,漲幅達(dá)16.67%。
我們認(rèn)為拉動此次稀土價格大幅度上漲的主要因素包括:
四川稀土資源整合帶來的連鎖反應(yīng)。四川冕寧縣稀土礦資源儲量為200萬噸,是全國僅次于包頭市的第2大稀土資源基地。但由于資源整合,該地區(qū)目前無礦可供應(yīng)。4月28日,冕寧縣提出在今年11月底前將牦牛坪現(xiàn)有的8家稀土開采企業(yè)、12家洗選企業(yè)進(jìn)行評估和清產(chǎn)核資,由政府出錢買斷或折成股份入股,然后引進(jìn)一家有經(jīng)濟(jì)實力和技術(shù)能力的大企業(yè)來開采、洗選和加工。最終目標(biāo)市徹底改變礦山企業(yè)“小、散、亂、弱”局面,實現(xiàn)“一個礦山、一個礦權(quán)、一個洗選廠、一個尾礦庫、一套精深加工鏈”五大體系,建成集“采、選、冶、加、研”為一體,年產(chǎn)值20億以上的現(xiàn)代稀土工業(yè)集中區(qū)。礦產(chǎn)資源整合期間,礦山停產(chǎn)停運。而與此同時,新材料行業(yè)快速發(fā)展對稀土的需求仍在不斷上升,我們認(rèn)為“需求增長而供應(yīng)受限”是拉動稀土價格再次大幅度上漲的主要原因。從四川冕寧地區(qū)的稀土資源整頓情況來看,國家對稀土行業(yè)的調(diào)控力度在不斷加大。
稀土高科火災(zāi)事件。6月7日,稀土高科冶煉廠一車間萃取廠房失火。該廠房為冶煉廠一車間三個主廠房之一,主要產(chǎn)品為鑭鈰鐠釹單一稀土化合物,06年月平均產(chǎn)鑭鈰鐠釹單一稀土化合物500噸左右。公司預(yù)計該產(chǎn)房恢復(fù)工作需要4個月左右時間。
我們之前的認(rèn)為是:稀土下游用戶本以面臨貨源持續(xù)緊張的局面,公司是國內(nèi)稀土產(chǎn)品的最大供應(yīng)商,假設(shè)公司不能及時啟動閑置的生產(chǎn)線或擴(kuò)大易貨銷售的規(guī)模來彌補生產(chǎn)延誤,則將實實在在影響到國內(nèi)稀土產(chǎn)品的短期供應(yīng)。最終的結(jié)果是導(dǎo)致各類稀土產(chǎn)品價格在5月大幅度上漲后的再一次上漲。
稀土高科公司反應(yīng)迅速,失火事件后的第2日即啟動閑置生產(chǎn)線,使失火事件帶來的生產(chǎn)延誤降低到最小。但公司閑置生產(chǎn)線350噸/月的產(chǎn)能畢竟低于失火車間500噸/月的產(chǎn)能。我們認(rèn)為,無論是從心理上還是從實際供應(yīng)量上或多或少給市場造成了一定的緊張氛圍,助長了價格的上漲。
我國開征或調(diào)高對稀土金屬和稀土金屬等金屬原礦的出口關(guān)稅。從6月1日起,我國對142項資源類商品調(diào)高或開征出口關(guān)稅,其中對稀土金屬、精煉鉛、氧化鏑和氧化鋱等出口開征10%的出口關(guān)稅,將鎳、鉻、鎢、錳、鉬和稀土金屬等金屬原礦的出口關(guān)稅由目前的5%~10%提高至10%~15%。
這是調(diào)控進(jìn)一步趨緊的一個明確信號,開征和上調(diào)出口關(guān)稅旨在提高稀有金屬的出口門檻,以遏制國內(nèi)亂采濫挖畸形出口,保護(hù)這些戰(zhàn)略性資源不被過度快速消耗。由于我國稀土產(chǎn)量占據(jù)全球產(chǎn)量的80%以上,有較強(qiáng)的議價能力。所以,估計國外采購商最終將接受中國方面的報價,因為在碳酸稀土和稀土精礦供應(yīng)緊張的情況下,國內(nèi)企業(yè)不可能獨自承擔(dān)全部出口關(guān)稅。這是支撐稀土價格繼續(xù)上漲的又一主要因素。