中國粉體網(wǎng)訊  近日，龍蟠科技公告，與LG簽訂長期供應協(xié)議。約定由常州鋰源自2024年至2028年期間合計向LGES銷售16萬噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品，此外協(xié)議約定，雙方將在6月30日之前就2025年至2028年期間額外供銷36萬噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品的事項進行協(xié)商與確定。

此前，龍蟠科技發(fā)布2023年年度業(yè)績預虧公告，預計2023年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤﹣133,541.50萬元至﹣99,526.21萬元。與上年同期相比，將出現(xiàn)虧損。龍蟠科技表示，若與LG的供貨合同能順利履行，將對公司未來業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

受影響的不止龍蟠科技

受原材料碳酸鋰價格大幅下跌及鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈處于去庫存狀態(tài)等因素影響，包括長遠鋰科等在內(nèi)的部分正極企業(yè)，在2023年第四季度首次虧損。超半數(shù)正極企業(yè)在2023年全年由盈轉(zhuǎn)虧，行業(yè)平均凈利潤降幅超過130%，鋰電正極整體業(yè)績承壓。

特別是磷酸鐵鋰材料企業(yè)，行業(yè)內(nèi)磷酸鐵鋰材料同質(zhì)化嚴重且門檻較低，在產(chǎn)能過剩情況下導致材料降價幅度較大。加上磷酸鐵鋰BOM成本中碳酸鋰占比高，鋰價下跌，原材料及庫存大幅減值導致磷酸鐵鋰企業(yè)多數(shù)虧損。

為應對原材料價格波動的影響，目前已有越來越多正極企業(yè)采取庫存管理之外的手段，如套期保值等。

截至目前，在16家鋰電正極上市公司中，已有包括德方納米、湖南裕能等在內(nèi)7家企業(yè)發(fā)布了開展商品套期保值業(yè)務的公告，超半數(shù)企業(yè)選擇在2023年四季度加入，參與金額則集中在4000萬元至3億元不等。

海外市場受限

國內(nèi)供需失衡，企業(yè)向海外尋找突破。雖然許多海外車企也在表露使用磷酸鐵鋰電池的意愿，但受歐美法案限制，鋰電材料企業(yè)出海也面臨困難。

近日，LG化學宣布與通用汽車簽訂了價值25萬億韓元的大規(guī)模正極材料供應合同。LG化學打算利用其本地供應鏈，確保包括通用汽車在內(nèi)的客戶能夠滿足美國通貨膨脹削減法案（IRA）規(guī)定的電動汽車補貼標準。受地緣政治的影響，我國材料企業(yè)受到限制，無法與之競爭。

歐洲方面，受歐盟的《新電池法》的影響，歐洲企業(yè)要求2027年必須做到電池本地化生產(chǎn)，起碼是電芯和正極材料在歐洲生產(chǎn)。但完成該要求的難度巨大，歐洲本土的環(huán)保要求，對設備等的準入機制，以及對雇工的各種限制，都是赴歐建廠的材料企業(yè)一個又一個難關(guān)。

2024年競爭依然激烈，正極材料將進入“薄利時代”

目前行業(yè)尚未完成去庫存，2024年短期內(nèi)企業(yè)將持續(xù)減產(chǎn)，長期或?qū)⒂瓉懋a(chǎn)能出清。

雖然上游原材料減停產(chǎn)疊加定價模式向Q-1的轉(zhuǎn)變，將進一步推動正極材料環(huán)節(jié)去庫存。但下游，龍年開工首日，比亞迪率先降價，接著多家新能源車企緊跟調(diào)整。車企降價勢必降本，電芯廠價格也將下降，正極材料企業(yè)話語權(quán)將持續(xù)降低，盈利能力進一步承壓。

未來，如何提升品質(zhì)、壓縮成本、搶占市場將成為正極材料企業(yè)堅持不被清出的關(guān)鍵。

參考來源：龍蟠科技公告、高工鋰電《多家鋰電正極企業(yè)陷入季度虧損“背后”》《復盤2023：價格跌去2/3，鋰電正極材料“生死局”》、36氪《電池廠赴歐建廠倒計時，多車企要求2027年本土供貨》等

（中國粉體網(wǎng)編輯整理/喬木）

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