中國(guó)粉體網(wǎng)訊  氮化鋁陶瓷因出色的熱導(dǎo)性和電絕緣性成為新一代散熱基板和電子器件封裝的理想材料，已經(jīng)在多個(gè)民用和軍用領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。在5G、新能源汽車以及人工智能來(lái)臨的大時(shí)代，上下游一體化布局成為氮化鋁陶瓷基板企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力的理性選擇。

一、氮化鋁陶瓷基板市場(chǎng)分析

按照氮化鋁的制備與應(yīng)用，可以將氮化鋁陶瓷基板行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分為：上游——氮化鋁粉體的制備，中游——氮化鋁陶瓷基片，下游——氮化鋁陶瓷基板及市場(chǎng)應(yīng)用。

表1我國(guó)氮化鋁市場(chǎng)規(guī)模（單位：億元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：觀知海內(nèi)信息網(wǎng)

從上游來(lái)看，2017年我國(guó)氮化鋁粉體的市場(chǎng)規(guī)模為6億元，至2022年我國(guó)氮化鋁粉體市場(chǎng)規(guī)模為18.5億元，氮化鋁粉體市場(chǎng)不斷擴(kuò)展。

從國(guó)內(nèi)粉體供給情況來(lái)看，2022年我國(guó)氮化鋁粉體需求量為3800噸，而氮化鋁粉體產(chǎn)量約為1850噸，氮化鋁粉體產(chǎn)量尚不能滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求，粉體供需缺口達(dá)1950噸，需要進(jìn)口大量的氮化鋁粉體。近幾年國(guó)內(nèi)氮化鋁粉體行業(yè)供需狀況如下表2所示。

表2氮化鋁粉體供需狀況（單位：噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：觀知海內(nèi)信息網(wǎng)

從全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，目前掌握高性能氮化鋁粉體生產(chǎn)技術(shù)的廠家并不多，主要分布在日本、德國(guó)和美國(guó)。日本的德山化工生產(chǎn)的氮化鋁粉體被公認(rèn)為是質(zhì)量最好、性能最穩(wěn)定的氮化鋁粉體，在高純氮化鋁市場(chǎng)上，德山化工控制著全球市場(chǎng)約75%的份額。由此可見，我國(guó)氮化鋁粉體尤其是高性能的氮化鋁粉體大量依賴進(jìn)口，在全球市場(chǎng)中處于劣勢(shì)，亟需實(shí)現(xiàn)氮化鋁粉體的國(guó)產(chǎn)替代。

從中下游來(lái)看，全球氮化鋁陶瓷基板呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2029年全球氮化鋁陶瓷基板市場(chǎng)將達(dá)到1.6億美元。以2022年為例，在全球氮化鋁陶瓷基板市場(chǎng)上，市場(chǎng)占有率排名前二十的企業(yè)中，我國(guó)占據(jù)了50%以上。在國(guó)內(nèi)，氮化鋁陶瓷制品市場(chǎng)規(guī)模也呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，如表1所示，2017年，我國(guó)氮化鋁陶瓷制品規(guī)模為139.6億元，至2022年增長(zhǎng)為186.2億元。未來(lái)隨著智能設(shè)備、消費(fèi)電子、新能源等領(lǐng)域的需求不斷增長(zhǎng)，作為理想散熱基板材料選擇的氮化鋁陶瓷，其基板市場(chǎng)需求有望呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

圖1 2022年全球市場(chǎng)主要企業(yè)排名（圖源：全球氮化鋁陶瓷基板市場(chǎng)研究報(bào)告2023-2029）

二、氮化鋁陶瓷基板企業(yè)狀況

氮化鋁陶瓷基板制備技術(shù)難度較高、資本投入較大、生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，國(guó)外氮化鋁產(chǎn)業(yè)起步早、發(fā)展快，已經(jīng)積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，目前占據(jù)全球氮化鋁行業(yè)主導(dǎo)地位，行業(yè)龍頭包括日本丸和、日本東芝、日本京瓷、德國(guó)CeramTec、德國(guó)羅杰斯、美國(guó)CoorsTek等。

我國(guó)氮化鋁陶瓷基板產(chǎn)業(yè)雖然起步較晚，但目前已經(jīng)進(jìn)入批量生產(chǎn)的初步階段，制備技術(shù)和工藝不斷提升，與國(guó)外巨頭的差距正逐漸縮小。近幾年，中國(guó)氮化鋁陶瓷基板產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展，但是擁有全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)能力的企業(yè)較少。目前，國(guó)內(nèi)擁有氮化鋁陶瓷基板全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)的企業(yè)有寧夏艾森達(dá)、成都旭瓷及國(guó)瓷材料等。國(guó)內(nèi)部分氮化鋁陶瓷企業(yè)生產(chǎn)能力如下所示。

表3國(guó)內(nèi)部分企業(yè)氮化鋁粉體及電子陶瓷產(chǎn)品生產(chǎn)能力

三、波特五力分析

波特五力分析通過(guò)對(duì)供應(yīng)商議價(jià)能力、購(gòu)買者議價(jià)能力、同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者競(jìng)爭(zhēng)程度、新進(jìn)入者的威脅、潛在替代品的威脅五個(gè)方面進(jìn)行分析，可以明確市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和基本的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，從而制定競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。

（一）供應(yīng)商的議價(jià)能力

氮化鋁陶瓷基板的性能取決于上游原料粉體的特性，其純度、粒度分布等性質(zhì)直接決定了氮化鋁陶瓷產(chǎn)品的良品率及性能。一方面，我國(guó)氮化鋁粉體產(chǎn)需缺口較大，進(jìn)口依賴程度高，且相比于國(guó)產(chǎn)氮化鋁粉體，進(jìn)口粉體商品化程度較高，產(chǎn)品穩(wěn)定性、精細(xì)化程度較好，但價(jià)格也相對(duì)較高，約為國(guó)產(chǎn)普通氮化鋁粉體價(jià)格的3倍左右，且存在原材料斷供的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，高性能氮化鋁粉體生產(chǎn)技術(shù)主要掌握在日本、德國(guó)和美國(guó)手中，國(guó)內(nèi)高性能的氮化鋁粉體生產(chǎn)能力較差，即使在指標(biāo)上接近于國(guó)外產(chǎn)品，但批次穩(wěn)定性上仍差距較大。因此，氮化鋁粉體供應(yīng)商對(duì)于需求企業(yè)的潛在討價(jià)還價(jià)能力較強(qiáng)，反之，國(guó)內(nèi)氮化鋁陶瓷生產(chǎn)企業(yè)對(duì)粉體供應(yīng)商的議價(jià)能力較弱。

（二）購(gòu)買者議價(jià)能力

氮化鋁陶瓷基板因其優(yōu)異的耐高溫、電絕緣、耐腐蝕性能，是電子器件理想的散熱材料，市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)。由于氮化鋁陶瓷基板的特殊技術(shù)要求，加上設(shè)備投資大、制造工藝復(fù)雜，高端氮化鋁陶瓷基片核心制造技術(shù)被國(guó)外大公司掌控，國(guó)內(nèi)具備批量生產(chǎn)高質(zhì)量氮化鋁陶瓷基板的企業(yè)較少，賣方占據(jù)氮化鋁陶瓷基板市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。因此，購(gòu)買方對(duì)于高質(zhì)量氮化鋁陶瓷基板生產(chǎn)企業(yè)的議價(jià)能力較弱。

（三）同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)程度

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)氮化鋁陶瓷基板的企業(yè)約30家，生產(chǎn)企業(yè)較多，但是生產(chǎn)技術(shù)不夠成熟、產(chǎn)品質(zhì)量較低，多集中于中低端市場(chǎng)，高端應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)入較困難，因此中低端市場(chǎng)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。在30多家企業(yè)中，大部分企業(yè)不具備上中下游一體化生產(chǎn)的能力，相較于全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)企業(yè)，靈活性較差，生存競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。

（四）新進(jìn)入企業(yè)的威脅

氮化鋁陶瓷粉體的質(zhì)量決定著氮化鋁陶瓷基板的性能，而我國(guó)高性能氮化鋁粉體生產(chǎn)技術(shù)落后且與國(guó)外存在一定的差距，粉體生產(chǎn)技術(shù)壁壘較高；另一方面，氮化鋁陶瓷基板制作工藝比較復(fù)雜，能耗高、周期長(zhǎng)、價(jià)格昂貴，且生產(chǎn)成本較高，新企業(yè)進(jìn)入門檻較高，因此新進(jìn)入者的威脅性較低。

（五）替代品的威脅

國(guó)內(nèi)較為常見的陶瓷基板材料有氧化鋁、氮化硅、氧化鈹陶瓷基板。氧化鋁基板由于熱導(dǎo)率低，其值約為氮化鋁陶瓷的1/5且線膨脹系數(shù)與硅不匹配，已經(jīng)不能夠滿足高散熱的實(shí)際需求。氧化鈹與碳化硅陶瓷基板的熱導(dǎo)率相對(duì)較高，但氧化鈹毒性高，碳化硅絕緣性不好。氮化鋁作為一種新型高導(dǎo)熱陶瓷材料，具有熱膨脹系數(shù)與硅接近、散熱性能優(yōu)良、無(wú)毒等特性，是替代電子工業(yè)傳統(tǒng)陶瓷基板的極佳材料，因此，在散熱領(lǐng)域，氮化鋁陶瓷基板潛在替代品的威脅較小。

圖2 氮化鋁陶瓷基板行業(yè)波力五力分析

在粉體原材料受限、下游應(yīng)用需求旺盛的市場(chǎng)情況下，同時(shí)擁有粉體生產(chǎn)和陶瓷基板生產(chǎn)能力的企業(yè)，可以及時(shí)調(diào)節(jié)、優(yōu)化上游粉體生產(chǎn)，對(duì)于穩(wěn)定生產(chǎn)高品質(zhì)陶瓷基板至關(guān)重要。因此，優(yōu)化布局全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)菄?guó)內(nèi)氮化鋁陶瓷基板企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力、把握發(fā)展主動(dòng)權(quán)的理性選擇。

參考來(lái)源：

恒州博智，華西證券、浙商證券、福建臻璟

（中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/梧桐）

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